Розробка заходів щодо підвищення прибутковості організації. Розробка заходів по збільшенню прибутковості роботи організації План заходів щодо підвищення рентабельності будівельної компанії

Фінaнсовaя стійкість є наслідком прояву рaзлічних фaкторов, сістемaтізaція яких необходімa для прийняття рaціонaльних упрaвленческіх рішень. По впливу упрaвляющего суб'ектa все фaкторов можна Розділи нa зовнішні і внутрішні.

Фінaнсовaя стійкість тісно связaнa зі структурою кaпітaлa, і багато ісследовaтелі зводять її сутність виключно до цього. Другa чaсть ісследовaтелей рaссмaтрівaет в кaчество суті фінaнсовой стійкості організації структуру джерел покриття aктівов. Для об'єднання існуючих підходів визначення сутності нaми запропоновано умовно счітaть Наявність такої поняття відповідно зовнішньої і внутрішньої сторонaмі суті фінaнсовой стійкості, оскільки первaя хaрaктерістікa отрaжaет нaсколько підприємство незaвісімо (або зaвисимости) від зовнішніх кредиторів, a вторaя - оргaнізaцію фінaнсов організації, усілівaющую або зміцнюючу його фінaнсовую стійкість зсередини .

Визначимо наступні шляхи оптімізaціі фінaнсового стану ТОО "ГеоСтройПроект" - оптімізaція результaтов діяльності (компaнія должнa більше зaрaбaтивaть прибутку) і рaціонaльное рaспоряженіе результaтaм діяльності.

Бaзой сталого фінaнсового положення оргaнізaціі протягом тривалого часу є получaемaя прибуток. При оптімізaціі фінaнсового стану ТОО "ГеоСтройПроект" необхідно прагнути, перш за все, до забезпечення прибутковості діяльності.

Тaк як прибуток ТОО "ГеоСтройПроект" невелікa і резерви оптімізaціі оборотного кaпітaлa прaктіческі ісчерпaни, підприємству варто звернувся особливе внімaніе нa зaтрaти. В умовах пaденія обсягів продaж, інколи целесообрaзно передaть чaсть технологічних оперaцій нa бік, сокрaтів чaсть своїх виробничих фондів.

Економічний аналізи фінaнсовой стійкості як функція упрaвленія дозволяє визначити тенденції рaзвитие і є основою для плaніровaнія і форміровaнія фінaнсовой стрaтегіі. Він тaкже дозволяє виявити і виміряти вплив фaкторов нa фінaнсовое стан організації. Результaтов aнaлізa вaжни в обосновaніі оптімaльних упрaвленческіх рішень по регуліровaнію виробничих процесів і підвищенню фінaнсовой стійкості.

Як показав аналізи, незважаючи нa те, що оргaнізaція рaботaет прибутково в 2014 році, ліквідність його aктівов достaточно нізкaя. Фінaнсовие зaтрудненія нa ТОО "ГеоСтройПроект" вознікaют з-за нерaціонaльного упрaвленія оборотними средствaмі.

Упрaвленіе оборотними средствaмі предполaгaет мaтеріaльно-технічне снaбженіе, збут, устaновленіе і контроль умов взaіморaсчетов з покупaтелямі і постaвщікaмі.

Якщо рaссмaтрівaть мaтеріaльно-технічне снaбженіе, то по результaтaм aнaлізa структури бaлaнсa устaновлено, що розмірів зaпaсов нa ТОО "ГеоСтройПроект" в 2014 році знaчітельно збільшився і состaвіл нa кінець 2014 годa 6 693 008 тисяч тенге. Підприємству ТОВ "ГеоСтройПроект" потрібен певний сокрaщеніе зaпaсов без ущербa для господарської діяльності оргaнізaціі. Керівництву ТОВ "ГеоСтройПроект" необхідно для підвищення ліквідності aктівов провести інвентaрізaцію зaпaсов і ізбaвіться від неліквідів, і тaкже необхідно реaлізовaть чaсть зaпaсов, які отвлекaют з оборотa знaчітельние средствa.

Звичайно, дуже важко визначити ідеaльний рівень зaпaсов, примирювальний мінімізaцію зaтрaт нa хрaненіе зі зведенням до незначної величини ймовірності "рaзривa зaпaсов". Але керівництву оргaнізaціі ТОО "ГеоСтройПроект" необхідно рaзрaботaть розумні політику зaкупкі мaтеріaльно-виробничих зaпaсов, которaя позволілa б оптімізіровaть обсяг зaпaсов, виключивши непродумaнние зaкупкі "про запас".

Для оптімізaціі дебіторської зaдолженності підприємству ТзОВ "ГеоСтройПроект" можна застосовувати рaзлічние заходи:

проводити фaкторінговие угоди з бaнком;

передaвaть прaвa за договором цесії;

здійснювати процедуру контролю вистaвленних рахунків;

по можливості оріентіровaться нa збільшення колічествa зaкaзов з метою зменшення мaсштaбa ріскa неуплaти, які знaчітельни при нaличия монопольного зaкaзчікa;

контроліровaть стан рaсчетов за простроченими зaдолженностям;

своєчасно виявляти недопустимі види дебіторської зaдолженності, до якої, в першу чергу, відноситься просроченнaя зaдолженность покупaтелей понад три місяці.

Все це сприяє тому, що дебіторскaя зaдолженность сокрaщaется і відбувається своєчасне надходження грошових коштів.

У 2014 році основним негaтівним фaкторов в фінaнсовом положенні ТОО "ГеоСтройПроект" є тенденція незнaчітельного підвищення aбсолютно ліквідності. Причиною цього є знaчітельнaя велічінa кредиторської зaдолженності, яку оргaнізaція не здатна покрити власними грошовими средствaмі.нaліз цієї зaдолженності говорить про те, що знaчітельнaя її чaсть доводиться нa зaдолженность перед постaвщікaмі і подрядчікaмі. Зростання кредиторської зaдолженності, як було відзначено рaнее, призводить до зниження ліквідності бaлaнсa.

Для підвищення ліквідності оборотних aктівов підприємству ТзОВ "ГеоСтройПроект" необхідно нaрaщівaть величину грошових коштів оргaнізaціі, тaк як необхідний оптімaльний зaпaс грошової нaлічності, який дозволить забезпечити процес сaмофінaнсіровaнія оргaнізaціі, в тому случaе, якщо зaдержівaются поточні надходження грошових коштів покупaтелей.нaлізіруя рух грошових потоків можна відзначити , що оргaнізaція ТОО "ГеоСтройПроект" получaет основний обсяг грошових надходжень зa рахунок поточної діяльності, це є позитивним моментом тому, що тільки дaльнейшее збільшення виручки від продaж товaр (рaботу, послуг) зможе позитивно вплинути нa фінaнсовое стан оргaнізaціі, тaк як по інвестиційної та фінaнсовой діяльності надходжень прaктіческі немає.

Підвищення обсягів надходжень крaйне необхідно оргaнізaціі ТОО "ГеоСтройПроект", тaк як получaемие в нaстоящее момент грошові потоки від основної діяльності здатні покрити лише ті відтоки грошових коштів, які связaно з цією діяльністю.

Тому керівництву ТОВ "ГеоСтройПроект" необхідно нaлaдіть рaботу отделa продaж з метою рaсшіренія ринкa сбитa своїх послуг. У результaтов ростa грошових надходжень оргaнізaція ТОО "ГеоСтройПроект" зможе підвищити прибутковість і збільшити величину грошових коштів. Її зростання нa тлі ростa виручки буде свідчити про рaсшіреніі обсягів производствa. Все це буде способствовaть зростання коефіцієнтів ліквідності, a, следовaтельно, і підвищенню ліквідності оборотних aктівов ТОО "ГеоСтройПроект".

Важливі зауваження З причин состaвляющей в поліпшенні плaтежеспособності оргaнізaціі ТОО "ГеоСтройПроект" є структурa її aктівов. Провівши аналізи оргaнізaціі, можна запропонувати керівництву такі заходи.

Восстaновіть плaтежеспособность, тaк як по результaтaм aнaлізa передумови до цього є. Єдино прийнятним засобом восстaновленія плaтежеспособності, є нaрaщівaніе крaткосрочних aктівов організації зa рахунок результaтов господарської діяльності.

В сучасних умовах структурa сукупних джерел є тим фaкторов, який Виявляється безпосередній вплив нa фінaнсовое стан оргaнізaціі.

Нaіменее рісковaнним способом поповнення джерел форміровaнія зaпaсов слід прізнaть збільшення кaпітaлa (чистих aктівов) зa рахунок збільшення прибутку.

Рaссмотрім більш детaльно власні джерела оргaнізaціі. Аналізи структури кaпітaлa показав, що його основнaя частка припадає нa випущений капітал. Фінaнсіровaніе зa рахунок кaпітaлa нa ТОО "ГеоСтройПроект" може здійснюватися шляхом реінвестіровaнія прибутку.

Основною формою збільшення кaпітaлa оргaнізaціі має бути рaспределеніе чистого прибутку в резервні фонди, обрaзуемие відповідно до установчих документaмі, і консервіровaнія нерaспределенной прибутку для цілей основної діяльності зі знaчітельним обмеженням іспользовaнія її нa невиробничі цілі.

Тaким чином, ТзОВ "ГеоСтройПроект" слід збільшити прибуток зa рахунок ростa покaзaтелей ділової aктивности і рентaбельності виробничо - господарської діяльності.

Нaіболее радикально нaпрaвленіем фінaнсового оздоровлення для оргaнізaціі ТОО "ГеоСтройПроект", є пошук внутрішніх резервів по збільшенню прибутковості производствa зa рахунок більш повного іспользовaнія виробничої потужності, підвищення кaчествa виробленого продуктa і послуг, зниження її собівартості, рaціонaльного іспользовaнія мaтеріaльних, трудових і фінaнсових ресурсів, сокрaщенія непродуктивних рaсходов і втрат.

Наявність такої заходи сприяють прискоренню оборaчівaемості кaпітaлa зa рахунок сокрaщенія сверхнормaтівних зaпaсов і періодa інкaссaціі дебіторської зaдолженності ТОО "ГеоСтройПроект". Все це дозволить збільшити прибуток ТОВ "ГеоСтройПроект", отримати кaпітaл і досягти оптімaльной фінaнсовой структури бaлaнсa і фінaнсовой стійкості.

Нaіболее істотним фaкторов підвищення фінaнсовой стійкості ТОВ "ГеоСтройПроект" служить поповнення його реaльного кaпітaлa.

Основною формою збільшення кaпітaлa оргaнізaціі ТОО "ГеоСтройПроект" є рaспределеніе чистого прибутку в резервні фонди, обрaзуемие відповідно до установчих документaмі, і фонди нaкопленія або консервaція нерaспределенной прибутку для цілей основної діяльності зі знaчітельним обмеженням іспользовaнія її нa невиробничі цілі.

Предлaгaемие заходи в знaчітельной мірою визначаються плaніровaніем перерахованих пропорцій. Аналізи кaчествa плaніровaнія (виконання плaнa) зводиться до сопостaвленію плaнових і фaктіческіх знaченій пропорцій і визначення фaкторов, що зумовили відхилення фaктa від плaнa.

Важливі зауваження З причин проблемою є визначення необхідних величин і темпів нaкопленія кaпітaлa. Наявність такої покaзaтелі можуть визначатися, в чaстності, виходячи з цілей забезпечення нормальній мінімaльних рівнів фінaнсових коефіцієнтів, хaрaктерізующіх фінaнсовую стійкість і плaтежеспособность оргaнізaціі.

Для цього необхідно знaчітельное збільшення сaмое прибутку. Досягти цього, тільки увелічівaя обсяги реaлізaціі неможливо. Для цього необхідно усовершенствовaть мaтеріaльно - технічну бaзу, що вимагає додаткових інвестицій, a оргaнізaція іспитивaет недостaток власних коштів.

Можливе отримання госудaрственной фінaнсовой підтримки бюджетів рaзлічних рівнів, отрaслевих і межотрaслевих позабюджетних фондів. Однaко, оргaнізaціі більшою мірою слід своїми сілaмі поповнювати недостaток власних коштів.

Залучення довгострокових кредитів під прибуткові проекти, здатні принести оргaнізaціі високий дохід, тaкже є одним з резервів підвищення фінaнсовой стійкості ТОВ "ГеоСтройПроект".

Також одним із заходів для підвищення прибутковості організації ТОО "ГеоСтройПроект" є проведення маркетингових заходів і розробка маркетингової програми.

Шляхом проведення маркетингових заходів дослідження сформованої думки споживачів дозволить створити будівельному підприємству таку позицію на ринку, яка б забезпечила йому конкурентні переваги над конкурентами на даному сегменті цільового ринку.

При розробці маркетингових програм враховуються різні умови стан і перспективи розвитку будівельного організації на ринку, а також дію прямих і зворотних зв'язків з ринком, необхідність швидкого реагування на постійно мінливі умови навколишнього середовища організації та активного впливу на формування та розширення ринкового попиту.

Розробка маркетингових програм для ТОО "ГеоСтройПроект" може здійснюватися в наступній послідовності:

визначаються цілі та завдання торгового організації і реальні терміни їх досягнення;

шляхом аналізу і прогнозу ринкових умов оцінюються реально досяжні показники на відповідний період;

порівнюються показники, бажані для торгового організації, і показники найбільш реальні з позицій кваліфікованого урахування тенденцій розвитку конкретних ринків і дій конкурентів;

проводиться аналіз основних причин, визвавщіх їх відмінність;

розробляються й аналізуються засоби управлінської політики, здатні звести до мінімуму різницю, що виникла бажаного і реального рівнів розвитку;

встановлюються порядок і черговість застосування найбільш ефективних заходів для досягнення бажаних результатів;

формулюються головні, скориговані на реальній основі мети програми та наводяться конкретні заходи управлінської політики, зокрема заходів комплексного маркетингу, тобто зводиться воєдино вся маркетингова програма.

Ефективність результатів від впровадження заходів, зазначених на малюнку 16 важко переоцінити. Адже запорукою успіху даної будівельної фірми ТОВ "ГеоСтройПроект" є - постійні вивчення купівельного попиту, тому що основний прибуток йде від торгівлі будівельними матеріалами та надання будівельних послуг. Дорогі будівельні матеріали також повинні брати участь на демонстраційних показах, так як будівельні матеріали - це складова магазину товарів для будівництва.

За звітами менеджерів зі збуту ТзОВ "ГеоСтройПроект" видно, що конкуренти вважають за краще продавати не закордонні бренди, а, навпаки, пошукати менш розкручені марки виробників. Саме ними зацікавиться покупець, який має середній достаток, який бажає придбати будівельні матеріали і вироби зарубіжних моделей, але і не особливо витратити частину сімейного бюджету.

Впровадження зазначених заходів до кінця року принесе відчутний прибуток в 2014 році, але 2013 рік буде спостерігатися збільшення грошових потоків, що сприятиме поступовому виправленню показників ділової активності та рентабельності ТОВ "ГеоСтройПроект". При цьому можна буде планомірно розвивати поставлені цілі щодо зміцнення фінансової стійкості фірми. Величезне значення для організації має рівень кваліфікації маркетолога. Ефективність кінцевого результату буде вище на тих організацій, де вище взаємодопомога і розуміння між усіма підрозділами організації і там, де чітко розділені управлінські групи і групи виконавців. Однією з серйозних проблем будь-якого планування на наших торгових організацій є відсутність стратегічного маркетингу.

Більшість вітчизняних підприємств усвідомили необхідність використання маркетингу в умовах ринкової економіки. Але в переважній більшості випадків маркетинг використовується не як цілісна система управління виробничо-збутовою діяльністю, а у вигляді окремих маркетингових заходів, спрямованих на досягнення конкретних цілей. Це пов'язано з браком фахівців у цій галузі, дефіцитом коштів, нестачею досвіду.

Тому для організації ТОО "ГеоСтройПроект" актуальним є питання визначення ефективності маркетингових заходів в умовах невизначеності і сильно мінливого зовнішнього середовища.

Тaким чином, рaссмотренние заходи, які керівництво ТзОВ "ГеоСтройПроект" може застосувати в прaктіческой діяльності, будуть способствовaть підвищенню фінaнсовой стійкості оргaнізaціі нa ринку і призведуть до поліпшення структури оборотних aктівов і підвищенню ліквідності і плaтежеспособності.

У дaльнейшем ТОО "ГеоСтройПроект" слід оперaтівно реaгіровaть нa кон'юнктуру ринкa, змінюючи відповідно до його требовaніямі кaчество окaзивaемих послуг і цінову політику.

РОЗРОБКА ЗАХОДІВ ЩОДО ПІДВИЩЕННЯ ПРИБУТКОВОСТІ ПІДПРИЄМСТВА

Брежнєва Юлія Сергіївна

студент 4 курсу, інститут економіки і управління промисловими підприємствами,НіТУ «МИСиС»,РФ, м.Москва

E- mail: brejnewa [Email protected] yandex . ru

Єлісєєва Євгенія Миколаївна

науковий керівник, канд. екон. наук, доцентНіТУ «МИСиС», РФ, м.Москва

Ефективність функціонування підприємства визначається його здатністю приносити прибуток. Величина прибутку складається під впливом багатьох зовнішніх і внутрішніх факторів, тому прибуток можна розглядати як керований об'єкт, який може піддаватися планування та прогнозування, обліку і аналізу, регулювання і контролю. Схема формування прибутку підприємства представлена ​​на малюнку 1.

Малюнок 1. Схема формування прибутку підприємства

Прибуток, будучи найважливішим показником, узагальнює результати господарської діяльності і залежить від багатьох факторів її формування.

Для оцінки рівня прибутку підприємства доцільно проводити аналіз структури прибутку, а також розраховувати, аналізувати і контролювати основні показники прибутковості підприємства, представлені на малюнку 2.

Малюнок 2. Фактори формування прибутку підприємства

Роль вищевикладених показників незаперечно висока для визначення реального приросту капіталу, оцінювання якості управлінських рішень керівництва підприємства, прогнозування зміни фінансових результатів.

Дослідження прибутку підприємства проводилося на основі даних бухгалтерської звітності одного з великих підприємств металургійного комплексу, агрегований баланс якого представлений в таблиці 1.

Таблиця 1.

Агрегований бухгалтерський баланс

актив				пасив
I.ВНЕОБОРОТ-ІНШІ АКТИВИ (F)				III. КАПІТАЛ ТА РЕЗЕРВИ
II. ОБОРОТНІ АКТИВИ:				IV. ДОВГОСТРОКОВІ ЗОБОВ'ЯЗАННЯ
				V.КРАТКО-ТЕРМІНОВІ обязат-льства:
Грошові кошти, розрахунки та інші активи (R a)				У тому числі короткострокових-ні позики і кредити
В тому числі, дебіторська заборгованість та інші оборотні активи (r a)				Кредитор-ська заборго-ність та інші краткосроч-ні пасиви
Короткострокові фінансові вкладення (d 1)
Грошові кошти (d 2)

З метою виявлення тенденції динаміки обсягу капіталу, його складу і впливу капіталу на фінансову стійкість, проведено аналіз динаміки структури капіталу підприємства. Аналіз динаміки структури капіталу підприємства здійснювали в 2 етапи:

1 етап - розгляд динаміки обсягу основних складових частин капіталу в порівнянні з динамікою реалізації продукції і обсягу виробництва; визначення співвідношення позикового і власного капіталу і його тенденції; вивчення співвідношення короткострокових і довгострокових фінансових зобов'язань; визначення розмірності прострочених фінансових зобов'язань і з'ясування причини даної прострочення;

2 етап - розгляд системи коефіцієнтів фінансової стійкості підприємства, яка визначається його структурою капіталу в динаміці: коефіцієнт автономії, коефіцієнт співвідношення короткострокової і довгострокової заборгованості, коефіцієнт довгострокової фінансової незалежності, коефіцієнт фінансового левериджу та інші коефіцієнти.

Виявлено основна проблема розглянутого підприємства - висока частка позикових джерел фінансування в капіталі підприємства. Про це свідчать частки позикових коштів у загальному значенні джерел на початок 2012 р, 2013 р 2014 р які дорівнюють 77,15%, 77,78%, 74,02%, відповідно, частки ж власних коштів - 22, 85%, 22,22%, 25,98%, що в свою чергу негативно впливає на фінансову стійкість підприємства (рисунок 3).

Малюнок 3. Зміна частки позикових і власних коштів

Вивчивши фінансово-економічні показники підприємства, встановлено, що воно має нестійкий фінансовий стан і характеризується порушенням платоспроможності. Підприємство змушене залучати додаткові джерела покриття запасів і витрат, спостерігається зниження прибутковості виробництва. Про це говорить коефіцієнт фінансової незалежності капіталізованих джерел, який дорівнює на початок 2012 р, 2013 р 2014 г. - 0,27, 0,29, 0,29 відповідно, коефіцієнт фінансового левериджу - 3,39, 3,51 і 2,86 відповідно, а також коефіцієнт поточної ліквідності за 2013 р і 2014 г. - 2,44 і 1,21 (рисунок 4).

Малюнок 4. Зміна коефіцієнтів фінансової стійкості

Фактором, що впливає на зниження витрат підприємства, а отже на збільшення прибутковості є оптимізація структури капіталу підприємства, власних і позикових коштів, таким чином, доцільно запропонувати заходи по збільшенню власного капіталу підприємства, перш за все, шляхом раціонального розподілу прибутку:

1. щоб забезпечити ефективне управління капіталом на підприємстві необхідно підготувати таку фінансову політику, яка буде спрямована на залучення власних фінансових ресурсів з різних джерел відповідно до потреб його розвитку в майбутньому періоді.

Збільшити власний капітал можна як шляхом емісії акцій або додаткових внесків засновників, так і за рахунок прибутку.

Джерелом збільшення власного капіталу також є нерозподілений прибуток. Всі кошти, які залишилися після направлення прибутку на дивіденди і податки, реинвестируются в підприємство. Підвищити частку власного капіталу можна: шляхом накопичення, консервації нерозподіленого прибутку для цілей основної діяльності зі скороченням використання її на невиробничі цілі; шляхом розподілу чистого прибутку в резервні фонди, які утворюються відповідно до установчих документів;

2. зміна структури капіталу можна провести, залучаючи додаткові кошти для збільшення певної частини активів, або шляхом виведення зі складу активів тієї частини, яка є занадто великою. Наприклад, рентабельність основних фондів підприємства буде зростати, якщо була зменшена пасивна частина основного капіталу;

3. при здійсненні заходів необхідно керуватися правилом операційного важеля: найбільшу питому вагу постійних витрат підприємства забезпечує більший вплив на прибуток при зміні обсягу продажів.

Збільшити прибуток на підприємстві можна двома способами: збільшити виручку від реалізації підприємства і зменшити витрати підприємства.

Для збільшення позитивного результату необхідно розробити заходи, що сприяють забезпеченню основних джерел збільшення прибутку:

· Підвищити ефективність діяльності підприємства по збуту продукції;

· Покращувати якість товарної продукції і виконуваних робіт, що призведе до підвищення конкурентоспроможності і зацікавленості вибору даного підприємства замовниками;

· Скоротити виробничі витрати і виробничий брак.

Детальний аналіз прибутковості даного підприємства виявив, що в структурі активу (таблиця 1) висока частка дебіторської заборгованості, що говорить про широке використання підприємством комерційного (товарного) кредиту для авансування своїх покупців. Можна вважати, що підприємство, кредитуючи їх, фактично ділиться з ними частиною свого доходу. І в разі, якщо платежі затримуються, то підприємству потрібно буде брати кредити для забезпечення поточної господарської діяльності, таким чином, збільшуючи власну кредиторську заборгованість.

Для того щоб ефективно управляти дебіторською заборгованістю на підприємстві повинна бути розроблена і здійснена особлива фінансова політика з управління дебіторською заборгованістю або ж кредитна політика по відношенню до покупців продукції, яка могла б:

· Контролювати розрахунки з дебіторами по відстроченою, а також простроченої заборгованості;

· Зменшувати дебіторську заборгованість на суму безнадійних боргів;

· Постійно контролювати співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованостей;

· Оцінювати можливості факторингу, тобто продажу дебіторської заборгованості.

Доцільно запропонувати наступні заходи щодо вдосконалення системи управління дебіторською заборгованістю:

· Виключити з числа партнерів підприємства з високим ступенем ризику;

· Використовувати можливості оплати дебіторської заборгованості векселями, а також цінними паперами;

· Періодично переглядати граничні суми кредиту;

· Сформувати принципи розрахунків підприємства з контрагентами на майбутні періоди;

· Виявити фінансові можливості надання підприємством товарного (комерційного) кредиту;

· Визначити можливі суми оборотних активів, які відволікаються у дебіторську заборгованість за товарним кредитом, а також за виданими авансами;

· Диверсифікувати клієнтів з метою зменшення ризику несплати.

Перед аналізованих підприємством стоїть завдання прискорення терміну інкасації дебіторської заборгованості, що стає можливим за рахунок використання різних форм її рефінансування. Необхідно знайти можливість надання знижок і визначити їх розмір за швидшу оплату, а також проаналізувати співвідношення витрат і вигод при різних розмірах знижок. Однак розмір знижок слід уважно розраховувати, а не призначати їх довільно.

У зв'язку з вищевикладеним з метою збільшення показників прибутку рекомендується:

· Провести маркетингове дослідження ринку продажів металургійної продукції,

· Розглянути особливості ринку металургійних послуг з метою виявлення можливості співпраці з великими металургійними компаніями;

· Проаналізувати потреби і переваги клієнтів,

· Провести аналіз цінової політики підприємства щодо політики конкурентів.

Таким чином, пророблений дослідження прибутковості дозволяє визначити основні фактори, що впливають на фінансово-економічний результат діяльності підприємства. В результаті проведеного аналізу розглянутого підприємства було встановлено, що у нього є можливості для поліпшення ситуації, зберігаються передумови відновлення рівноваги шляхом поповнення джерел власних коштів.

Список літератури:

1.Абрютіна М.С., Грачов А.В. Аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства: Навчально-практичний посібник. 2-е изд., Испр. М .: Видавництво «Річ навіть і сервіс», 2010 р.- с. 256.

2.Бочаров В.В. Комплексний фінансовий аналіз. Пітер, 2010. - 429 с.

3.Віноградская Н.А. Діагностика та оптимізація фінансово-економічного стану підприємства: фінансовий аналіз: Практикум. М .: Изд. Будинок МИСиС, 2011 р

4.Міхайлушкін А.І. Економіка. Практикум: Навчальний посібник / А.І. Міхайлушкін, П.Д. Шимко. М .: Вища школа, 2010. - 311 с .; мул.

5.Рожков І.М., Виноградська Н.А., Ларіонова І.А. Фінансовий менеджмент: аналіз фінансово-економічного стану і розрахунок грошових потоків підприємства: Практикум. М .: Изд. Будинок МИСиС, 2011 р

6.Юзов О.В. Економіка підприємства: підручник: підручник для студентів вищих навчальних закладів, які навчаються за напрямом Металургія О.В.. Юзов, Т.М. Петракова, І.П. Іллічов; Федеральне державне освітній заклад вищ. проф. освіти «Нац. дослідний технологічний ун-т "МИСиС". М .: МИСиС, 2009. - 519 с .: іл. табл .; 21.

Надіслати свою хорошу роботу в базу знань просто. Використовуйте форму, розташовану нижче

Студенти, аспіранти, молоді вчені, які використовують базу знань в своє навчання і роботи, будуть вам дуже вдячні.

Розміщено на http://www.allbest.ru

МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ

Федеральне державне освітній заклад

вищої професійної освіти

«Кубанський державний університет»

(ФГБОУ ВПО «КубГУ»)

Економічний факультет

Кафедра експертизи та управління нерухомістю

Курсова робота

з дисципліни: «Економіка будівництва»

на тему: «Оцінка рентабельності роботи будівельного підприємства і основні напрямки його підвищення»

Виконав студент групи 311

Ількевич Олександр Олександрович

Краснодар 2013 р

Вступ

1.1 Види рентабельності

1.2 Показники рентабельності

3. Фактори, що впливають на підвищення рентабельності

3.2 Розробка шляхів підвищення рентабельності

4. Рентабельність будівельного підприємстві на прикладі будівельного підприємства «СУ-155»

висновок

Список використаної літератури

рентабельність будівельний ліквідність

Вступ

Тема моєї курсової роботи «Оцінка рентабельності роботи будівельного підприємства і основні напрямки її підвищення».

Узагальнюючий показник економічної ефективності виробництва - показник рентабельності.

Рентабельність означає прибутковість підприємства. Розраховується вона шляхом зіставлення валового доходу або прибутку з витратами або використовуваними ресурсами.

Проаналізувавши середній рівень рентабельності можна визначити, які види продукції і які господарські підрозділи забезпечують велику прибутковість. У сучасних, ринкових умовах, де фінансова стійкість підприємства залежить від спеціалізації і концентрації виробництва, це стає особливо важливим.

Аналіз рентабельності виробництва дозволяє виявити велику кількість шляхів розвитку, він покликаний вказати керівництву підприємства тенденції подальшого успішного розвитку, вказує на похибки в господарській діяльності, а також виявляє резерви зростання прибутку, що, в підсумку, дозволяє підприємству більш успішно здійснювати свою діяльність.

Проблема підвищення рентабельності виробництва полягає в збільшенні в процесі експлуатації наявних ресурсів економічних результатів на кожну одиницю витрат.

Тому перед економічною наукою стоїть завдання: підвищити увагу до аналізу рентабельності як економічного явища, до форм її прояву, і розробити методи обліку в практичній діяльності.

Тема курсової роботи представляє очевидний теоретичний і практичний інтерес. Актуальність теми пояснюється тим, що ринкова економіка створює умови для необхідності підвищення ефективності виробництва головним чином на мікрорівні, тобто на рівні окремих підприємств, так як саме підприємства складають основу ринкової економіки.

Метою курсової роботи є розробка шляхів підвищення рентабельності виробництва.

У роботі розкриваються такі поняття як:

Рентабельність будівельного виробництва.

Напрями підвищення рентабельності будівельного підприємства.

Розробка шляхів підвищення рентабельності виробництва.

Досягнення поставленої мети передбачає вирішення наступних завдань:

1. Вивчити теоретичні аспекти, сутність і поняття рентабельності підприємства;

2. Вивчити види рентабельності

3. Виявити основні показники рентабельності;

4. Запропонувати заходи, спрямовані на підвищення рентабельності виробництва.

Поступовий перехід Росії від централізовано-планової системи господарювання до ринкової, змінює уявлення про методи ведення економіки підприємства. Традиційні структури та уклади поступово відходять у минуле. У цих умовах керівництво підприємств, вивчаючи і формуючи те, що називається цивілізованими формами ринкових відносин, стають своєрідними «архітекторами» розвитку нових методів веління економіки підприємства.

У ринковій економіці особлива роль відводиться підприємцю, здатному виконувати виключно важливу функцію на підприємстві - «заробляння прибутку».

В ринкових умовах постійно з'являються питання, які потребують свого вирішення. Яка роль прибутку у формуванні фінансових ресурсах підприємства? Чи є шляхи підвищення прибутку? Як діє розподілу прибутку на загальний фінансовий стан підприємства?

З огляду на те, що сучасна економічна життя підприємств дуже складна на такі істотні показники, як прибуток і рентабельність, впливає дуже велике число різних факторів. Причому якщо вплив одних факторів буквально «лежить на поверхні» і видно навіть не фахівцям, то вплив багатьох інших не так очевидно і грамотно оцінити їх вплив може тільки та людина, яка в особливій мірі володіє методикою економічного аналізу.

Значимість економічного аналізу таких найважливіших показників, як прибуток і рентабельність підприємства важко переоцінити, адже саме прибуток є фінальний фінансовий результат діяльності підприємства, службовець джерелом поповнення фінансових ресурсів підприємства.

Тема рентабельності особливо гостра для російських підприємств, оскільки затяжна економічна криза, складовими якого є високі податки і неплатежі, значно знецінюють одержувані прибутки. До того ж опинившись з початку реформ в умовах «вільного економічного плавання», підприємства вже не можуть покладатися на державну підтримку, вони все більше діють в умовах самоокупності та самофінансування.

Реальний стан в економіці сьогодні такий, що з усіх можливих джерел інвестування, реальним для підприємства залишається лише акцентування і використання частини прибутку (так як амортизаційні цілі, а банківський кредит поки недоступний, через високі відсоткові ставки).

Внаслідок вищезгаданого, аналіз прибутку на підприємстві сьогодні стає надзвичайно актуальним. Аналіз прибутку дозволяє виявити основні фактори її зростання, ефективне використання ресурсів, потенційні можливості підприємства, а також визначити вплив зовнішніх і внутрішніх факторів на розмір прибутку, порядок його розподілу.

1. Рентабельність. Поняття і значення

В економічному аналізі результати діяльності підприємств можуть бути оцінені такими показниками, як обсяг випуску продукції, обсяг продажів, прибуток. Але цих значень перерахованих показників недостатньо для того, щоб створити думку про продуктивності його діяльності. Це пов'язано з тим, що дані показники є абсолютними характеристиками діяльності підприємства, і їх правильне трактування по оцінці результативності може бути здійснена лише у взаємозв'язку з іншими показниками, що відображають вкладені в підприємство кошти. Тому для характеристики ефективності роботи підприємства в цілому, прибутковість різних напрямків діяльності (господарської, фінансової, підприємницької) в економічному аналізі розраховують показники рентабельності.

Термін рентабельність веде своє походження від «рента», що в буквальному розумінні означає дохід. Таким чином, рентабельність в загальному сенсі слова означає прибутковість, дохідність.

Рентабельність виробництва є найбільш узагальнюючим, якісним показником економічної продуктивності виробництва, ефективності функціонування підприємств. Рентабельність виробництва як раз зіставляє величину отриманого прибутку з розмірами тих засобів, за допомогою яких вона отримана (основні фонди і оборотні кошти). Ці використані у виробництві кошти для отримання потрібної прибутку є як би її ціною. І чим нижче ця ціна, тобто чим менше запитаного коштів при тій же величині отриманого прибутку, тим ефективніше виробництво, а підприємство функціонує з великою ефективністю. Рентабельність виробництва в конкретно загальному вигляді визначається за формулою.

де Р - рентабельність,%;

П - сума прибутку, руб .;

ОФ - вартість основних фондів, руб .;

ОС - вартість оборотних коштів, руб.

Прибуток приймається у вигляді загальної, балансової суми. Крім того, треба взяти до уваги всю використану вартість оборотних коштів - власних і позикових.

Як видно із загальної формули рентабельності виробництва факторами зростання її будуть:

1. величина прибутку;

2. вартість і ефективність використання основних фондів;

3. вартість і ефективність використання оборотних коштів.

Час роботи підприємства може бути різним - місяць, квартал, рік, тому вартість основних фондів і оборотних коштів вимірюється в середньому значенні. Рентабельність виробництва можна взагалі визначити в будь-якому діапазоні часу, в будь-який період цільового функціонування, щоб знати ефективність виконаних виробничих процесів. Як правило, при постійному функціонуванні вона обчислюється за рік і за квартал.

Чeм вишe прибуток, ніж з меншою вартістю основних фондів і оборотних коштів вона приведена до здійснення і більш ефективно вони використовуються, тим вище рентабельність виробництва, а значить вище економічна ефективність роботи підприємства.

Ефективність головною діяльності підприємства з виробництва та реалізації продукції, рабoт, послуг характеризується показником рентабельності витрат.

Він определяетcя отнoшеніем прибутку від прoдажі продукції до повної Собівартість реалізованої прoдукціі.

де Рз - рентабельність витрат;

П - прибуток від продажу продукції;

З - загальна сума витрат на проізводствo і реалізацію продукції.

Наявність такої коефіцієнта показує рівень прибутку на один карбованець зaтраченних засобів і розраховується в цілому по підприємству, окремим його підрозділам і видам продукції.

У показнику рентабельності, розрахованому в цілому по продукції, усредняется рівень прибутковості окремих видів продуктів. Тому в ході аналізу потрібно вивчати рентабельність окремих видів виробів або груп виробів. Рентабельність одиниці продукції має велике значення і визначається відношенням різниці між відпускною ціною і собівартістю до собівартості одного виробу.

Рп = Цi - Сi / Сi,

де Рп - рентабельність одиниці продукції;

Цi - відпускна ціна одиниці продукції;

Сi - собівартість одиниці продукції.

Значимість аналізу показників рентабельності окремих видів продукції, пов'язана з тим, що підприємство повинно контролювати витрати по її виробництву і реалізації. Якщо на ринку перебувати досить високий попит на продукцію з низьким рівнем рентабельності, підприємство може зробити випуск такої продукції вигідним тільки зменшуючи витрати по її виробництву.

Вивчення рентабельності окремих видів продукції, а також всій її сукупності, дасть можливість визначити внутрішні резерви зменшення собівартості продукції, шляхи підвищення якості продукції для можливого відповідного повішення цін, що в будь-якому випадку збільшить рентабельність виробництва, а значить, поліпшить фінансове, соціально-економічне становище підприємства .

Таким чином, з факторів рентабельності виробництва слідують і шляхи її підвищення.

Першорядні шляху зростання рентабельності виробництва - це підвищення питомої ваги спеціалізованого виробництва, застосування сучасних методів організації виробництва і праці відповідно до вимог науково-технічного прогресу, прискорення впровадження і освоєння сучасної техніки, підвищення продуктивності праці, зниження собівартості продукції, поліпшення її якості, використовувати режим економії у витрачанні матеріальних, трудових і фінансових ресурсів і підвищення матеріальної матіваціі працівників в результатах своєї праці.

У будівельному виробництві розрізняють рівні рентабельності: кошторисний, плановий і фактичний.

Самотній рівень рентабельності розраховується як відношення кошторисного прибутку (планових накопичень) до кошторисної вартості об'єкта:

Pсм = ПН / Cog100

де Рсм - кошторисний рівень рентабельності,%; ПН - планові накопичення, тис. Руб .; Cog - кошторисна вартість об'єкта, тис. Руб.

Плановий рівень рентабельності визначається за формулою

Рпл = ППЛ / Д100

де Рпл - плановий рівень рентабельності,%; ППЛ - плановий прибуток, тис. Руб .; Д - договірна ціна, тис. Руб.

Після закінчення будівництва об'єкта і завершення розрахунків з замовником визначається фактична рентабельність:

Рф = Пф / Сф100

де Рф - фактична рентабельність,%; Пф - фактичний прибуток від здачі об'єкта з урахуванням економії і компенсації, тис. Руб .; Сф - фактична вартість будівництва об'єкта, тис. Руб.

У практичній роботі будівельних організацій використовуються кілька показників рентабельності в залежності від поставлених цілей.

Найчастіше використовуються показники рентабельності всіх активів організації, рентабельності реалізації продукції (робіт, послуг) і рентабельність внутрішнього власного капіталу.

Рентабельність всіх активів, розраховується шляхом ділення чистого прибутку на середньорічну вартість активів організації.

Рентабельність за валовим прибутком розраховується шляхом ділення прибутку на обсяг продукції (робіт, послуг). Є два основні показники рентабельності: норма валового прибутку від продажів і з розрахунку чистого прибутку. Перший показник відображає зміни в ціновій політиці і здатності організації контролювати собівартість реалізованої продукції (робіт, послуг). Але найважливішим показником є ​​рентабельність продажів продукції (робіт, послуг), що визначається як відношення чистого прибутку після сплати податків на обсяг будівельної продукції (робіт, послуг).

Рентабельність власного капіталу розраховується відношенням чистого прибутку до середньої загального капіталу. Вона дозволяє визначити ефективність використання капіталу, інвестованого власниками, і порівняти цей показник з можливим одержанням доходу від вкладення цих коштів в інші цінні папери. Рентабельність будівельної компанії знаходяться під впливом багатьох факторів, таких як екстенсивний і інтенсивний. Екстенсивні фактори пов'язані зі збільшенням маси прибутку за рахунок підвищення обсягів робіт і вплив інфляції на рівень цін. Інтенсивні фактори визначили цілому прогрес у порівнянні з промисловим сектором будівлі. Інтенсивні фактори визначають загальний прогрес у порівнянні з промисловим сектором будівлі.

Рентабельність продукції можна розрахувати по всьому продажу та їх окремих видах. У першому випадку, це визначається як відношення прибутку від продажу продуктів до витрат на його виробництво. Рентабельність всієї продажів і розраховується як відношення прибутку від реалізації товарної продукції для реалізації продукції, і як відношення балансового прибутку до реалізації продукції, і, як відношення чистого прибутку до виручки від реалізації.

Показники рентабельності всієї реалізованої продукції дають уявлення про ефективність поточних витрат підприємства і прибутковості реалізованої продукції. У другому випадку визначається рентабельність окремих видів продукції. Вона залежить від ціни, по якій продукція реалізується споживачеві, і собівартості по даному її вигляду.

А) Рентабельність виробничих фондів можна розрахувати як відношення балансового прибутку до середньорічної вартості основних виробничих фондів і матеріальних оборотних коштів. Цей показник можна розрахувати і по чистому прибутку.

Б) Рентабельність вкладень в підприємство визначається за вартістю майна, наявного в його розпорядженні. При розрахунку використовуються показники балансового і чистого прибутку. Вартість майна можна визначити з бухгалтерського балансу. Крім прибутку при знаходженні рентабельності вкладень можна використовувати виручку від реалізації продукції. Цей показник характеризує рівень продажів на 1 рубль вкладень в майно підприємства.

Рентабельність власних коштів підприємства визначається відношенням чистого прибутку до його власних засобів, визначеним по балансу. Доцільно розрахувати і віддачу довгострокових фінансових вкладень.

Рентабельність довгострокових фінансових вкладень розраховується як відношення суми доходів від цінних паперів і пайової участі в інших підприємствах до загального обсягу довгострокових фінансових вкладень. Отриманий результат можна порівняти з рентабельністю виробничих фондів. У ряді випадків він може бути вище, ніж рентабельність виробничих фондів. Показники рентабельності слід розглядати в динаміці, аналізуючи

1.1 Види рентабельності

Рівень рентабельності, підприємств і галузей виробництва можна визначити не законом середньої норми прибутку, а встановлюється державою за планом з урахуванням рівня цін і собівартості продукції, потреб в грошових коштах для розвитку виробництва, фінансового стимулювання працівників підприємств, об'єднань.

В умовах соціалізму рентабельність одних підприємств, об'єднань і галузей господарства підвищується не на шкоду іншим підприємствам, об'єднанням і галузям. Темпи розвитку галузей виробництва в СРСР на відміну від капіталістичних країн визначаються не рівнем їх рентабельності, а державним планом економічного і соціального розвитку.

Рентабельність соціалістичного виробництва характеризується системою показників. Народнохозяйственная рентабельність визначається як відношення всієї суми грошових накопичень (прибутку та податку з обороту) до середньорічної вартості основних виробничих фондів і нормованих оборотних коштів або до повної собівартості продукції. У 1984 р, рентабельність промисловості, обчислена як відношення всієї суми грошових накопичень до виробничих фондів, становила (в цінах відповідних років) 20,5%.

Госпрозрахункова рентабельність, потрібна при плануванні, оцінці господарської діяльності та економічне стимулювання об'єднань, підприємств, визначається як відношення суми прибутку до середньорічної вартості основних виробничих фондів і нормованих оборотних коштів. У тисяча дев'ятсот вісімдесят четвертому році вона становила по промисловості 12,1%, в тому числі: в машинобудуванні і металообробці - 12,2%, у чорній металлургіі-- 10,7%, в нефтедобивающей-- 19,2, в легкій --23,2, в харчовій промисловості - 18,5%. Рентабельність промисловості, розрахована як відношення прибутку до повної собівартості продукції, в 1984 р становила 16,2%, в тому числі: харчової - 11,8, легкої промишленності-- 12,3%.

Рівень рентабельності галузей промисловості знаходиться в прямій залежності від рентабельності об'єднань, підприємств. Чим вище рентабельність об'єднань, підприємств, тим вище рівень рентабельності промисловості і всього народного господарства в цілому.

Загальна рентабельність об'єднань, підприємств визначається відношенням балансового прибутку до середньорічної вартості основних виробничих фондів і нормованих оборотних коштів і розраховується за формулою

П - прибуток;

Середньорічна вартість основних виробничих фондів;

Середньорічна вартість нормованих оборотних коштів.

Фактична загальна рентабельність визначається відношенням балансового прибутку до фактичної середньорічної вартості виробничих основних фондів і нормованих оборотних коштів, не про кредитованих банком. Фактичні залишки нормованих оборотних коштів встановлюються виходячи з їх залишку по балансу за вирахуванням заборгованості постачальникам по акцептованим платіжним вимогам, термін оплати яких не настав, і постачальникам з незалежних від фактурованним постачання, а також зносу малоцінних і швидкозношуваних предметів із запасних коштів на відшкодування планових втрат і майбутніх витрат.

Рівень рентабельності залежить не тільки від суми прибутку, але. і від фондомісткості виробництва. На підприємствах, об'єднання важкої промисловості з високою фондоємністю виробництва рівень рентабельності по відношенню до виробничих фондів нижче, ніж в об'єднаннях, на підприємствах легкої і особливо харчової промисловості. Зі збільшенням суми прибутку і зниженням вартості основних виробничих фондів і нормованих оборотних коштів рентабельність збільшується, і навпаки.

Розрахункова рентабельність являє собою відношення балансового прибутку за вирахуванням плати за виробничі фонди, фіксованих платежів, відсотків за банківський кредит, прибутку цільового призначення (прибуток від реалізації товарів широкого вжитку, нових товарів побутової хімії і т. П.), А також прибутку, отриманої за причин, не залежних від діяльності об'єднання, підприємства, до середньорічної вартості основних виробничих фондів (за вирахуванням основних фондів, за якими "" надані пільги по платі) і нормованих оборотних коштів.

При аналізі роботи об'єднань, підприємств, особливо при плануванні до оцінки рентабельності р виробам, важливе значення має рентабельності визначається як відношення суми прибутку до повної собівартості реалізованої продукції. Розрахунок рентабельності окремих видів продукції здійснюється за формулою

де Р - рівень рентабельності,%;

Про - оптова ціна підприємства на виріб;

С - повна собівартість виробу.

Показник рентабельності по виробах показує ефективність витрат живої і матеріалізованої праці на виробництво продукції.

У машинобудуванні та інших обробних галузях промисловості рентабельність визначають як відношення прибутку до собівартості за вирахуванням вартості використаної сировини, палива, енергії, матеріалів, напівфабрикатів і комплектуючих виробів. При цьому може бути використана формула

где-- розрахунковий норматив рентабельності до собівартості за вирахуванням матеріальних витрат;

Виробничі фонди галузі (підгалузі) промисловості;

Норматив рентабельності до виробничих фондів;

З-М - собівартість товарної продукції за вирахуванням прямих матеріальних витрат.

Вживання показника нормативної розрахункової рентабельності в обробних галузях промисловості обумовлено високою питомою вагою в собівартості продукції цих галузей матеріальних витрат, значними їх коливаннями в собівартості окремих видів виробів та широкими можливостями технологічної заміни використовуваного сировини, матеріалів.

При знаходженні нормативу розрахункової рентабельності до собівартості продукції за вирахуванням вартості використаних матеріальних витрат виключаються із собівартості продукції в калькуляційної розрізі тільки прямі статті витрат. Так, в машинобудуванні з собівартості продукції віднімаються статті витрат: Сировина і матеріали, «Куплені комплектуючі вироби, напівфабрикати і послуги кооперованих підприємств», «Паливо і енергія на технологічні цілі».

Основні шляхи зростання рентабельності виробництва - розвиток найбільш прогресивних галузей, раціональне розміщення об'єднань, підприємств, підвищення питомої ваги спеціалізованого виробництва, застосування сучасні методів організації виробництва і праці відповідно до вимог науково-технічного прогресу, прискорення впровадження і освоєння нової, більш прогресивної техніки, підвищення продуктивності праці, зниження собівартості продукції, поліпшення її якості, посилення режиму економії у витрачанні матеріальних, трудових і фінансових ресурсів і підвищення матеріальної зацікавленості працівників у результатах своєї праці ..

1.2 Показники рентабельності

Показники рентабельності є важливими характеристиками факторної середовища формування прибутку підприємства. При аналізі виробництва показники рентабельності використовуються як інструмент інвестиційної політики і ціноутворення.

Основні показники рентабельності можна об'єднати в такі групи:

1) показники рентабельності капіталу (активів),

2) показники рентабельності продукції;

3) показники, розраховані на основі потоків готівкових грошових коштів.

Перша група показників рентабельності формується як відношення прибутку до різних показників авансованих коштів, з яких найбільш важливими є - всі активи підприємства; інвестиційний капітал (власні кошти + довгострокові зобов'язання); акціонерний (власний) капітал. Розглянемо залежність.

Розбіжність рівнів і рентабельності за цими показниками характеризує ступінь використання підприємством фінансових важелів для підвищення прибутковості: довгострокових кредитів та інших позикових коштів.

Дані показники специфічні тим, що відповідають інтересам всіх учасників бізнесу підприємства. Наприклад, адміністрацію підприємства цікавить віддача (прибутковість) усіх активів (всього капіталу); потенційних інвесторів і кредиторів - віддача на капітал, що інвестується; власників і засновників - прибутковість акції і т.д.

Кожен з перерахованих показників легко моделюється по факторним залежностям

Ця формула розкриває зв'язок між рентабельністю всіх активів, рентабельністю реалізації та оборотністю активів. Економічно зв'язок, полягає в тому, що формула прямо вказує шляхи підвищення рентабельності при низькій рентабельності продажів необхідно прагнути до прискорення обороту активів.

Розглянемо ще одну факторну модель рентабельності

Як бачимо, рентабельність власного (акціонерного) капіталу залежить від зміни рівня рентабельності продукції, швидкості обороту сукупного капіталу та співвідношення власного і позикового капіталу Вивчення подібних залежностей має велике значення для оцінки впливу різних чинників на показники рентабельності. З наведеної залежності випливає, що при інших рівних умовах віддача акціонерного капіталу підвищується при збільшенні частки позикових коштів у складі сукупного капіталу.

Друга група показників формується на основі розрахунку рівнів і рентабельності за показниками прибутку, відображаються в звітності підприємств

Дані показники характеризують прибутковість продукції базисного і звітного періодів.

Наприклад, рентабельність продукції за прибутком від реалізації розраховується за формулами

Або за формулами

де, К1, К0 - рентабельність продукції звітного і базисного періодів;

Р1, Р0 - прибуток від реалізації звітного і базисного періодів;

N1, N0 - реалізація продукції (робіт, послуг) звітного і базисного періодів;

S1, S0 - собівартість продукції (робіт, послуг) звітного і базисного періодів;

Зміна рентабельності в звітному періоді в порівнянні з базисним періодом визначається за формулою

Вплив фактора зміни обсягу реалізації розраховується методом ланцюгових підстановок

Відповідно вплив зміни собівартості складе

Сума факторних відхилень дає загальну зміну рентабельності в звітному періоді в порівнянні з базисним періодом

Третя група показників рентабельності формується аналогічно першої та другої груп, однак замість прибутку в розрахунок приймається чистий приплив грошових коштів. Розглянемо залежність

де ЧПДС - чистий приплив грошових коштів.

Дані показники дають уявлення про ступінь можливості підприємства розплатитися з кредиторами, позичальниками і акціонерами грошовими коштами в зв'язку з використанням має місця грошового припливу. Концепція рентабельності обчислюється на основі припливу грошових коштів, широко застосовується в країнах з розвиненою ринковою економікою. Вона пріоритетна, тому, що операції з грошовими потоками, що забезпечують платоспроможність, є суттєвою ознакою стану підприємства.

Показники рентабельності призначені для оцінки загальної ефективності вкладення коштів в підприємство. Вони широко використовуються для оцінки фінансово-господарської діяльності підприємствами всіх галузей. На думку Л.В. Прикіна, це одні з найбільш важливих показників при оцінці діяльності підприємства, які відображають ступінь прибутковості діяльності підприємства.

Показники рентабельності формуються наступним чином:

1) Показник загальної рентабельності є найпоширенішим при визначенні рентабельності діяльності підприємства і розраховується як відношення прибутку до оподаткування до виручки від реалізації товарів, робіт і послуг, вироблених підприємством.

Показник показує яку частину виручки від реалізації становить прибуток до оподаткування, аналізується в динаміці і порівнюється з середньогалузевими значеннями цього показника. Показник загальної рентабельності визначається формулою.

де ПДН - прибуток до оподаткування;

Вреал - виручка від реалізації.

2) Рентабельність оборотних активів визначається як відношення чистого прибутку (прибутку після оподаткування) до оборотних активів підприємства. Цей показник відображає можливості підприємства в забезпеченні достатнього обсягу прибутку по відношенню до використовуваних оборотних коштів компанії. Чим вище значення цього коефіцієнта, тим більш ефективно використовуються оборотні кошти. Рентабельність оборотних активів розраховується за формулою 1.18.

де ЧП - чистий прибуток;

ОА - середньорічна вартість оборотних активів.

3) Рентабельність виробничих фондів визначається як відношення балансового прибутку до середнього значення суми вартості основних виробничих фондів, нематеріальних активів та оборотних коштів в товарно-матеріальні цінності.

Рівень рентабельності виробничих фондів тим вище, чим вище прибутковість продукції (чим вище фондовіддача основних фондів і швидкість обороту оборотних коштів, чим нижче витрати на 1 рубль продукції і питомі витрати за економічними елементами (засобів праці, матеріалів праці)). Рентабельність виробничих фондів розраховується за формулою

де П - прибуток до оподаткування;

ПФ - середньорічна вартість виробничих фондів.

4) Рентабельність активів підприємства визначається як відношення чистого прибутку до всіх активів підприємства

де ЧП - чистий прибуток;

СБ - валюта балансу.

5) Рентабельність фінансових вкладень визначається як відношення величини доходів від фінансових вкладень до величини фінансових вкладень

де Пфв - прибуток підприємства від фінансових вкладень за період;

ФВ - величина фінансових вкладень

6) Рентабельність виробництва визначається як відношення величини валового прибутку до собівартості продукції

де ВП - валовий прибуток;

СС - собівартість продукції.

Період окупності власного капіталу. Знаходиться шляхом ділення середньорічної величини власного капіталу на чистий прибуток аналізованого періоду. Має велике значення для власників і акціонерів, оскільки через оцінку його величини і динаміки вони, як правило, роблять висновки про ефективність управління їх капіталом.

Період окупності власного капіталу розраховується за формулою

де СК - середня вартість власного капіталу;

ЧП - чистий прибуток.

Одним із способів аналізу рентабельності є факторний аналіз. Погляньмо на цей вид аналізу рентабельності виробництва більш докладно.

У зв'язку з переходом економіки нашої країни на ринкові відносини змінюється і ставлення до одержуваної від економічних суб'єктів інформації. Інформація про фінансовий стан організації, його фінансові результати стає дуже важлива для широкого кола користувачів, як зовнішніх - податкові інспекції, комерційні банки, акціонери і т.д., так і внутрішніх - адміністрація, менеджери, внутрішні фінансові служби організації.

Програма реформування бухгалтерського обліку, що здійснюється в Російській Федерації в даний час, спрямована, з одного боку, на те, щоб зробити інформацію, що отримується з бухгалтерської звітності, найбільш ємною, всебічної і в той же час більш зрозумілою, прозорою і читається. У проведенні такої реформи, в першу чергу, зацікавлені зовнішні користувачі. Усередині підприємства адміністрація може зібрати будь-яку інформацію і самостійно провести аналіз господарської діяльності. Зовнішній користувач, маючи обмежений доступ до внутрішньої управлінської інформації, повинен по максимуму отримати відомості про діяльність організації з загальнодоступних джерел - бухгалтерської звітності організації.

Зацікавленість акціонерів-власників організації в проведенні такого реформування очевидна. У всьому цивілізованому світі акціонерний капітал має переважаюче значення для розвитку виробництва. Головна його перевага полягає в здатності акумулювати на найбільш рентабельних ділянках економіки великі інвестиційні ресурси, так як акціонери будуть з більшою охотою вкладати свої заощадження в країни, що розвиваються і дохідні підприємства.

Маючи на руках бухгалтерську фінансову звітність за звітний рік або за ряд попередніх років, акціонери товариства повинні оцінити ефективність використання вкладених капіталів, рентабельність активів організації, фінансову стійкість і перспективи розвитку на майбутнє. Для точної оцінки діяльності організації необхідно використовувати методи економічного аналізу. Маючи на озброєнні набір інструментів аналізу господарської діяльності, можливо достовірно і всебічно оцінити результати господарської діяльності організації.

В економічно розвинених західних країнах жоден інвестиційний проект не обходиться без глибокого економічного аналізу. Для цього розроблені цілі комплекси оцінки ефективності діяльності організації. У цю систему входять різні показники: коефіцієнти фінансової стійкості, рентабельності, платоспроможності. В результаті численних досліджень діяльності успішних і збиткових підприємств розроблені оптимальні значення ряду коефіцієнтів, що дають можливість оцінити динаміку розвитку організації і перспективи її зростання на майбутнє.

Для того щоб економічний аналіз мав практичне застосування, він повинен бути, з одного боку, комплексним, тобто аналіз повинен охоплювати всі сторони економічного процесу і всебічно виявляти причинні залежності, що впливають на діяльність організації в тій чи іншій мірі.

З іншого боку, аналіз повинен забезпечити системний підхід, коли кожен досліджуваний об'єкт розглядається як складна змінна система, що складається з ряду факторів зовнішнього і внутрішнього середовища.

Будь-факторний аналіз починається з моделювання багатофакторної моделі. Сутність побудови моделі полягає в створенні конкретної математичної залежності між факторами.

При моделюванні функціональних систем чинників необхідно дотримуватися ряду вимог.

1. Фактори, що включаються в модель, повинні реально існувати і мати конкретне фізичне значення.

2. Фактори, які входять в систему факторного аналізу, повинні мати причинно-наслідковий зв'язок з досліджуваним показником.

3. Факторна модель повинна забезпечувати вимірювання впливу конкретного фактора на загальний результат.

У факторному аналізі використовують наступні види найбільш часто зустрічаються моделей.

1. Коли результативний показник виходить як алгебраїчна сума або різниця результуючих факторів, застосовуються адитивні моделі (формула 1.24).

P = N - Sps -KP - YP, (1.24)

де P - прибуток від реалізації продукції;

N - виручка від реалізації;

Sps - виробнича собівартість реалізованої продукції;

KP - комерційні витрати;

YP - управлінські витрати.

2. Мультиплікативні моделі застосовуються, коли результуючий показник виходить як добуток кількох результуючих факторів.

де Ra - рентабельність активів;

Rп = P / N - рентабельність продажів;

FO = N / A - фондовіддача активів;

A - середня вартість активів організації за звітний рік.

3. Коли результативний показник отримуємо діленням одного фактора на інший, застосовуються кратні моделі.

4. Різні комбінації перерахованих вище моделей дають змішані або комбіновані моделі.

У практиці економічного аналізу існує кілька способів моделювання багатофакторних моделей: подовження, формальне розкладання, розширення, скорочення і розчленування одного або декількох факторних показників на складові елементи.

Наприклад, шляхом розширення можна наступним чином побудувати трехфакторную модель рентабельності активів організації.

; Y = a Ч і Ч с,

де N / CK - оборотність власного капіталу організації;

CK / A - коефіцієнт незалежності або частка власного капіталу в загальній масі активів організації;

CK - середня вартість власного капіталу організації за звітний період.

Таким чином, ми отримали трехфакторную мультипликативную модель рентабельності активів організації. Дана модель широко відома в економічній літературі як модель Дюпона. Розглядаючи цю модель, можна сказати, що на рентабельність активів організації впливають рентабельність продажів, оборотність власного капіталу і частка власного капіталу в загальній масі активів організації.

А тепер розглянемо наступну модель рентабельності активів (формула 1.27).

де X = N / S - частка виручки, що припадає на 1 крб. повної собівартості продукції;

Y = OA / A - частка оборотних активів у формуванні активів;

Z = Q / OA - частка запасів у формуванні оборотних активів;

L = S / Q - оборотність запасів.

Перший фактор цієї моделі говорить про цінову політику організації, він показує ту базову націнку, яка закладена безпосередньо в ціні реалізованої продукції. Другий і третій фактори показують структуру активів і оборотних активів, оптимальна величина яких дає можливість економити оборотний капітал. Четвертий фактор обумовлений величиною випуску і реалізації продукції і говорить про ефективність використання виробничих запасів, фізично він висловлює кількість оборотів, яке запаси роблять за звітний рік.

Для проведення дослідження впливу факторів на кінцевий результат проведемо факторний аналіз цієї четирехфакторной моделі методом ланцюгових підстановок з використанням абсолютних різниць. Математично це виглядає наступним чином:

де Ri - вплив i-го фактора на загальну зміну рентабельності активів, фактори з індексом 1 відносяться до звітного року, фактори з індексом 0 - до базового (попереднього).

Для проведення факторного аналізу за представленою вище четирехфакторной моделі необхідно використовувати інформацію з форми №1 «Бухгалтерський баланс» і форми №2 «Звіт про фінансові результати».

Для більш глибокого дослідження впливу показників стійкості візьмемо за досліджуваний показник рентабельність чистих активів. Показник чистих активів визначається як різниця суми активів, прийнятих до розрахунку, і суми зобов'язань, прийнятих до розрахунку. У даній статті ми не будемо зупинятися на методиці розрахунку показника чистих активів, тільки зауважимо, що величина чистих активів організації по суті дорівнює реальному власного капіталу, його динаміка і абсолютне значення характеризує стійкість фінансового стану організації, а для акціонерних товариств є одним з основних показників діяльності організації.

Зробимо наступне моделювання показника рентабельності чистих активів.

де a = P / N - рентабельність продажів, даний коефіцієнт характеризує ефективність продажів організації. Цей показник характеризує вплив цінової політики та показника обсягу продажів.

b = N / OA - оборотність оборотних активів в оборотах, даний фактор показує, скільки оборотів протягом звітного року здійснює оборотний капітал в процесі виробничо-збутової і заготівельної діяльності.

c = OA / KO - даний фактор називається коефіцієнтом поточної ліквідності. Він характеризує платоспроможність організації за умови реалізації всіх запасів і повернення дебіторської заборгованості.

d = KO / DZ - відношення короткострокових зобов'язань організації до дебіторської заборгованості. Даний коефіцієнт характеризує ступінь покриття короткострокових зобов'язань організації дебіторською заборгованістю. Він характеризує фінансову стійкість організації.

K = DZ / KZ - коефіцієнт відношення дебіторської заборгованості до кредиторської заборгованості. Цей фактор показує ступінь покриття кредиторської заборгованості дебіторською. Він характеризує залежність організації від кредиторів і дебіторів. Цей показник також може служити оцінкою захищеності організації від інфляції: чим менше цей показник, тим ступінь захисту більше.

l = KZ / ZK - коефіцієнт відношення кредиторської заборгованості організації до позикового капіталу. Цей фактор характеризує структуру пасивів. Кредиторська заборгованість - це не весь позиковий капітал, хоча, як правило, вона є головною його складовою.

m = ZK / SA - коефіцієнт відношення позикового капіталу до чистих активів організації. Цей фактор глобально характеризує фінансову стійкість діяльності організації. Він показує співвідношення власних і позикових джерел фінансування діяльності організації.

Таким чином, ми отримали семіфакторную мультипликативную модель рентабельності чистих активів організації, що складається з досить різнобічних і різноманітних факторів, що характеризують як ступінь використання активів організації, так і ступінь його фінансової стійкості.

Отриману факторну модель можна вирішити як і в попередньому прикладі, методом ланцюгових підстановок з використанням абсолютних різниць.

На сучасному рівні розвитку виробництва та економіки не буває випадкових і тривалих успіхів. Якщо успіх був досягнутий випадково, на інтуїтивному рівні, то він не може бути тривалим, тому що знайдуться люди, які підійдуть до проблеми з економічно правильним рішенням, і конкурентну боротьбу виграють вони. Успіх повинен бути обгрунтований комплексним і всебічним аналізом господарської діяльності організації, раціональним плануванням, знанням і максимальним використанням своїх переваг, приховуванням своїх недоліків.

Показник рентабельності має математичну залежність від багатьох показників, що характеризують ефективність використання активів, цінову політику організації, структуру пасивів і активів, фінансову стійкість, платоспроможність і багато інших.

Комплексний аналіз фінансового стану організації на цьому не закінчується і може бути продовжений аналізом ефективності використання трудових ресурсів, матеріальних ресурсів, основних засобів. Детальне опрацювання по кожному з цих напрямків дозволить виявити конкретні механізми впливу на кінцевий фінансовий результат діяльності організації.

Аналіз фінансового стану організації і виявлення резервів її подальшого стійкого зростання необхідно продовжувати також аналізом коефіцієнтів платоспроможності, фінансової стійкості, оборотності активів, аналізом кредиторської та дебіторської заборгованості, аналізом грошових потоків, аналізом ефективності використання чистих активів, власного капіталу і т.д.

Таким чином, показники рентабельності використовують для порівняльної оцінки ефективності роботи окремих підприємств і галузей, що випускають різні обсяги та види продукції. Ці показники характеризують отриманий прибуток по відношенню до витрачених виробничих ресурсів. Найбільш часто використовуються такі показники, як рентабельність продукції і рентабельність виробництва.

2. Аналіз рентабельності підприємства

Показники рентабельності та ефективності використання майна характеризують прибутковість діяльності підприємства і розраховується як відношення отриманого прибутку до різних видів або статтями витрат

Це найважливіша група показників, так як результати їх аналізу дозволять прийняти рішення вкладеннях власних коштів в той чи інший бізнес, характеризує доцільність діяльності компанії, є результуючої її ціною.

Рентабельність обороту (продажів), характеризує ефективність операційної (виробничо-господарської) діяльності підприємства. Вона покликана оцінити прибутковість виробництва в цілому, але також може бути використана для порівняння прибутковості окремих видів продукції. Розраховується як відношення операційного доходу до валової виручки.

Середній рівень рентабельності продажів коливається в залежності від галузі і тому не має якого-небудь нормативу. Даний показник важливий при порівнянні його з відповідними показниками однотипних підприємств, в динаміці або в порівнянні з плановими показниками

Формування показника рентабельності продажів показано на рис 1

Рентабельність власного капіталу - найбільш значимий показник у діяльності підприємства, що характеризує ефективність використання майна, що знаходиться в його власності. На основі цього показника власник активів може вибрати місце їх вкладення. При розрахунку приймається до уваги не операційний дохід, а кінцева, чистий прибуток, яка буде чином розподілена між власниками (акціонерами) підприємства. Розраховується як відношення чистого прибутку до середньорічної вартості власного капіталу.

Отже, для підвищення ефективності вкладення можна діяти в двох основних напрямках:

* Збільшення чистого прибутку - збільшення обсягів збуту і рентабельності продажів.

* Зменшення власного капіталу - ефективне управління поточними активами і пасивами, зниження потреби в додатковому фінансуванні

У загальному випадку для оцінки доцільності вкладення коштів в той чи інший бізнес слід порівняти прогнозовану рентабельність власного капіталу з альтернативними можливостями розміщення вільних ресурсів (наприклад, депозит) з урахуванням фактора ризику.

Для того, щоб зрозуміти як і за рахунок чого формується підсумковий показник рентабельності власного капіталу слід розглянути ряд проміжних показників,

Рентабельність чистих активів - показник ефективності операційної діяльності підприємства. Розраховується як відношення операційного доходу до середньорічної величини чистих активів де:

Чисті активи = Власний капітал + Кредити (довго - і короткострокові)

З іншого боку рентабельність чистих активів формується за рахунок їх оборотності і рентабельності продажів:

(Операційний прибуток / Обсяг продажів) * (Обсяг продажів / Чисті активи) = (Операційний прибуток / Чисті активи)

Рентабельність чистих активів використовується при оцінці ефективності фінансового важеля

Фінансовий ричаг- співвідношення власних і позикових коштів в структурі чистих активів характеризує вплив кредитування на ефективність діяльності підприємства.

Основний критерій оцінки ефективності фінансового важеля - ставка банківського кредиту.

Якщо кредитна ставка нижче показника рентабельності чистих активів, то збільшення частки кредитів підвищить значення рентабельності власного капіталу, і навпаки.

Значення фінансового важеля показує на скільки збільшиться / зменшиться значення рентабельності власного капіталу при збільшенні / зменшенні рентабельності чистих активів.

Фінансовий важіль розраховується за такою формулою: = Чисті активи / Власний капітал

Використовуючи наведені вище показники ми можемо отримати наступну формулу:

Рентабельність продажів * Оборотність чистих активів * Фінансовий важіль = (Операційний дохід / Обсяг продажів) * (Обсяг продажів / Чисті активи) * (Чисті активи / Власний капітал) = (Операційний дохід / Власний капітал)

Тепер для отримання остаточної формули рентабельності власного капіталу необхідно ввести поправку, щоб в чисельнику фігурувала чистий прибуток.

(Операційний дохід / Власний капітал) *

(((ОД-I) * (I-Т)) / ОД) = Рентабельність власного капіталу,

де, ОД - операційний дохід;

I - сума відсотків по кредитах;

Т - ставка податку на прибуток

Це значення відрізняється від отриманого раніше, так як тут не враховується деякі, так звані нерегулярні статті доходів і витрат у звіті про прибутки і збитки.

Основними факторами, що формують приватні показники і через них впливають на рентабельність власного капіталу є:

Фактори операційної діяльності:

* рентабельність продажів;

* Оборотність чистих активів.

Фактори фінансової діяльності:

* Фінансової важіль;

* Відсотки і податки.

Рентабельність активів показує прибуток, принесену усіма без винятку засобами підприємства, незалежно від їх виду або джерела формування. Розраховується як відношення чистого прибутку до загальної величини актину. Служить для оцінки ефективності бізнесу в цілому (а не тільки ефективності власного капіталу).

Коефіцієнт реінвестування прибутку - характеризує дивідендну політику фірми, показує частку чистого прибутку, що залишається на підприємстві, і, отже, службовець подальшого його розвитку. Розраховується як відношення нерозподіленого чистого прибутку (реінвестованого прибутку) до чистого прибутку підприємства.

Іноді, для порівняння реінвестованого прибутку з власним капіталом використовують іншу формулу цього показника:

Кг = Реінвестований прибуток / Власний капітал на початок періоду

Безпосередньо для акціонерів компанії надаватимуть інтерес наступні показники рентабельності підприємства:

Прибутковість акціонерного капіталу - обсяг розподіляється між акціонерами прибутку (дивідендів) припадає на 1 тенге акціонерного капіталу.

Чистий прибуток на акцію- величина чистого прибутку, отриманого підприємством, яка припадає на одну акцію.

Дивіденд на акцію- прибуток розподіляється між акціонерами, яка припадає на одну акцію.

Фінансові показники підприємства взаємопов'язані і поліпшення одних з них може викликати погіршення інших, наприклад:

* Залучення позикового капіталу, збільшує рентабельність власного капіталу, але знижує фінансову стійкість компанії:

* Підвищення оборотності тягне за собою скорочення величини оборотних активів, і отже, погіршує ліквідність;

* Залучення довгострокового кредиту дозволяє відмовитися від короткострокового кредитування - ліквідність поліпшується за рахунок падіння довгострокової стійкості.

В цілому, як правило, більш висока рентабельність діяльності має на увазі великий ступінь ризику (низьку ліквідність і фінансову стійкість).

3. Фактори, що впливають на підвищення рентабельності роботи підприємства

Визначальним у змісті поняття «рентабельність виробництва» є величина прибутку. У зв'язку з цим встановлення факторів рентабельності являє собою, перш за все встановлення факторів, що впливають на формування прибутку. Фактори прибутку можна умовно розділити на дві групи:

Фактори внутрішнього порядку, що залежать від виробника продукції і носять суб'єктивний характер;

Фактори зовнішнього порядку, які не залежать від товаровиробників і є об'єктивними.

До факторів внутрішнього порядку відносять кількість реалізованої продукції, її якість, витрати виробництва.

Кількість реалізованої продукції залежить від обсягу валової продукції і рівня її товарності. При зростанні обсягу валової продукції відбувається збільшення продукції, що підлягає збуту, так як темпи зростання її внутрішнього споживання, як правило, нижче темпів росту валової продукції, що створює умови для підвищення рівня товарності і збільшення на цій основі грошової виручки. Якість продукції впливає на величину прибутку так само через грошовий виторг, так як продукція вищої якості забезпечує більш високу реалізаційну ціну.

Нарешті, величина грошового виторгу залежить від термінів збуту продукції, її структури і ринків збуту. Так, наприклад, ранні овочі, картопля реалізують за вищими цінами, ніж пізні. За різними цінами збувають продукцію і в залежності від каналів реалізації: при продажі її державі, споживчій кооперації, на колгоспному ринку.

...

подібні документи

Сутність рентабельності підприємства, критерії та показники для її оцінювання. Аналіз фінансово-господарської діяльності досліджуваного підприємства. Розробка шляхів та конкретних заходів щодо підвищення рентабельності виробництва даного підприємства.

дипломна робота, доданий 28.06.2010


Розгляд теоретичних аспектів рентабельності виробництва. Вивчення поняття економічної ефективності та основних факторів її підвищення. Аналіз собівартості продукції підприємства. Дослідження виробничо-господарської діяльності фірми.

дипломна робота, доданий 12.08.2017


Виявлення шляхів підвищення рентабельності підприємства туризму. Особливість класифікації витрат в туристичній діяльності. Можливі шляхи підвищення рентабельності підприємства: зниження витрат, диференціація виробництва, злиття і поглинання.

курсова робота, доданий 14.04.2008


Вивчення основних показників прибутку і рентабельності підприємства, аналіз шляхів їх підвищення. Особливості виробничо-господарської діяльності ГТПУП "Белриба": обсяг виробництва, розрахунок собівартості продукції, прибутку, рентабельності підприємства.

дипломна робота, доданий 23.06.2010


дипломна робота, доданий 01.12.2012


Значення рентабельності, факторний аналіз показників рентабельності, продажів, капіталу. Підвищення рентабельності шляхом збільшення обсягу виробництва продукції, за рахунок проведення рекламних заходів, шляхом впровадження нової технології виробництва.

курсова робота, доданий 08.09.2010


Поняття, економічний зміст рентабельності підприємства. Зовнішні та внутрішні фактори, що впливають на неї. Аналіз основних показників ефективності фінансово-господарської діяльності підприємства. Основні напрямки підвищення рентабельності.

курсова робота, доданий 17.02.2015


Теоретичні основи оцінки рентабельності підприємства. Методика аналізу рентабельності. Фінансово-економічна характеристика та оцінка рентабельності діяльності підприємства на прикладі ТОВ "Орбіта-плюс", ефективність заходів щодо її підвищення.

дипломна робота, доданий 17.03.2010


Характеристика економічних факторів, що впливають на величину прибутку і рентабельності. Вивчення шляхів підвищення прибутку і рівня рентабельності на ВАТ "Підприємство". Оцінка обсягу, якості, динаміки, структури продукції, прогнозування товарообігу.

курсова робота, доданий 28.03.2012


Факторний аналіз прибутку від продажів і рентабельності підприємства, умов, що впливають на ці показники. Аналіз основних фінансово-економічних показників діяльності підприємства ТОВ "ДіСі", розробка заходів щодо підвищення прибутку і рентабельності.

Методика визначення планованого прибутку методом простого рахунку і аналітичним методом

Алгоритм планування прибутку і пошук резервів її зростання

Прибуток - найважливіший показник кінцевих фінансових результатів діяльності підприємства. Визначається як різниця між виручкою від реалізації продукції і її собівартістю.

Планування прибутку - це процес розробки системи заходів щодо забезпечення її формування в необхідному обсязі і ефективному використанню відповідно до цілей і завдань розвитку підприємства.

Планувати прибуток необхідно, щоб:

• власники підприємства могли приймати рішення з приводу дивідендної та інвестиційної політики;
• ефективно розподіляти кошти, направляти їх на оновлення виробничих фондів;
• виявляти внутрішньогосподарські резерви виробництва, раціонально використовувати виробничі фонди, матеріальні, трудові та фінансові ресурси підприємства.

Прибуток планується окремо за всіма видами діяльності підприємства. Об'єкти планування - елементи прибутку до оподаткування. При цьому особлива увага приділяється плануванню прибутку від продажів.

В умовах стабільно розвивається прибуток планується на період від 3 до 5 років, при відносно стабільних цінах і прогнозованих умовах господарювання поширене поточне планування в рамках 1 року. При нестабільній економічній і політичній ситуації планування можливе на короткочасний період - квартал, півріччя.

3 основні методи планування прибутку:

1) метод прямого рахунку;

2) метод взаємозв'язку виручки, витрат і прибутку (метод «директ-костинг»);

3) аналітичний метод.

Метод прямого рахунку

Метод прямого рахунку найбільш поширений на підприємствах. Застосовується, як правило, при невеликому асортименті продукції, що випускається, при обгрунтуванні створення нового або розширення діючого підприємства, при здійсненні інвестиційного проекту.

Метод прямого рахунку визначає планований прибуток в майбутньому періоді за такими етапами (рис. 1).

Мал. 1. Визначення планованого прибутку методом прямого рахунку

Суть методу прямого рахунку в тому, що прибуток обчислюється як різниця між виручкою від реалізації продукції (у відповідних цінах, за вирахуванням ПДВ і акцизів) і повної її собівартістю,

Планова прибуток (П) розраховується за формулою:

П = (О × Ц) - (Про × С),

де О - обсяг випуску продукції в планованому періоді в натуральному вираженні;

Ц - ціна на одиницю продукції (за вирахуванням ПДВ і акцизів);

С - повна собівартість одиниці продукції.

Прибуток по товарному випуску (П т) планується на основі кошторису витрат на виробництво і реалізацію продукції, в якій визначається собівартість товарного випуску планованого періоду:

П т = Ц т - З т,

де ЦТ - вартість товарного випуску планованого періоду в діючих цінах реалізації (без ПДВ, акцизів, торгових і збутових знижок);

Ст - повна собівартість товарної продукції планованого періоду.

Зверніть увагу!

Слід відрізняти плановий розмір прибутку в розрахунку на товарний випуск від прибутку, планованої на обсяг реалізованої продукції.

Прибуток на реалізовану продукцію (Пр) в загальному вигляді розраховується за формулою:

П р = В р - З р,

де В р - планована виручка від реалізації продукції в діючих цінах (без ПДВ, акцизів, торгових і збутових знижок);

З р - повна собівартість реалізованої в майбутньому періоді продукції.

Більш детально прибуток від обсягу реалізованої продукції в плановому періоді визначається за формулою:

П р = П він + П т - П ок,

де П він - сума прибутку залишків нереалізованої продукції на початок планового періоду;

П т - прибуток від обсягу випуску товарної продукції в плановому періоді;

П ок - прибуток від залишків нереалізованої продукції в кінці планового періоду.

До відома

Дана методика розрахунку застосовна для укрупненого прямого методу планування прибутку, коли легко визначити обсяг реалізованої продукції в цінах і за собівартістю.

аналітичний метод

Аналітичний метод планування прибутку застосовується при великому асортименті продукції, що випускається, а також як доповнення до прямого методу з метою його перевірки і контролю (рис. 2). Прибуток визначається не по кожному виду продукції, що випускається в майбутньому році продукції, а по всій порівнянній продукції в цілому. Прибуток по непорівнянної продукції визначається окремо.

Мал. 2. Визначення планованого прибутку аналітичним методом

Зверніть увагу!

Перевага цього методу полягає в тому, що він дозволяє визначити вплив окремих факторів на плановий прибуток.

Метод «директ-костинг»

Основою методу «директ-костинг» є угруповання витрат на змінні і умовно-постійні. Зв'язок між обсягом продажів (тис. Руб.) І структурою витрат (тис. Руб.) Представлена ​​на рис. 3.

Мал. 3. Зв'язок між обсягом продажів і структурою витрат

Підприємство буде отримувати прибуток, якщо обсяг реалізації продукції буде перевищувати певний критичний обсяг виручки.

плануємо прибуток

Розглянемо, як спланувати прибуток, на прикладі умовного підприємства.

ТОВ «АВС» планує свою виробничу діяльність на основі договорів, що укладаються з споживачами продукції і послуг, а також постачальниками матеріально-технічних та інших ресурсів.

Мета діяльності організації - задовольнити потребу в її продукції, роботах, послугах та отримати прибуток.

Основні напрямки діяльності: будівництво, оздоблення та ремонт офісів і квартир; електромонтажні роботи; покрівельні роботи; теслярські роботи; монтаж сталевих конструкцій; кам'яні роботи; виконання дизайн-проектів; підготовка будівельного ділянки.

Організація спеціалізується на будівництві набольших будівель, тому її діловими партнерами в основному є приватні особи.

Динаміка прибутку представлена ​​в табл. 1.

Таблиця 1

Динаміка прибутку ТОВ «АВС»

показники	Од. вим.	значення		зміни
		2014 р	2015 р	абсолютні	відносні,%
Виручка від робіт, послуг
Собівартість робіт, послуг
Комерційні витрати
Прибуток від продажів
інші доходи
Інші витрати
Валовий прибуток
Податок на прибуток
Чистий прибуток
Рентабельність продажів
рентабельність продукції

Аналізуючи дані табл. 1, ми бачимо, що прибуток від продажів зросла на 16,4%. Цьому сприяло збільшення виручки від робіт на 8,4% і зниження комерційних витрат на 25,6%. Чистий прибуток також зросла - на 23,9%. Рентабельність продажів і продукції зросла на 2,5 і 4,0% відповідно.

Розглянемо основні способи планування прибутку від реалізації товарної продукції.

Як говорилося раніше, ТОВ «АВС» спеціалізується в тому числі на будівництві каркасних швидко будованих будинків. Дохід від даного виду послуги становить близько 50% від повної прибутку підприємства. Ціна одного будинку посилання - 1 694 915 руб., Виробнича собівартість за звітом за минулий рік - 1 303 781 руб.

У 2014 р було побудовано 15 будинків, в 2015 - 18.

Зробимо розрахунок планового прибутку методом прямого рахунку.

Припустимо, в майбутньому році буде побудовано 20 будинків, зниження виробничої собівартості складе 5%, витрати по реалізації продукції - 0,5% до реалізованої продукції за виробничою собівартістю.

Виробнича собівартість одиниці продукції в плановому році складе:

1 303 781 × 95/100 = 1 238 591,95 руб.,

обсяг товарної продукції в плановому році за виробничою собівартістю:

1 238 591,95 × 20 = 24 771 839 руб.

Для того щоб визначити повну собівартість продукції, обчислимо величину витрат по реалізації продукції:

24 771 839 × 0,5 / 100 = 123 859,2 руб.

Отже, обсяг реалізації продукції по повній собівартості складе:

24 771 839 + 123 859,2 = 24 895 698,2 руб.

Обсяг реалізації в натуральному вираженні дорівнює 20 одиниць, а в оптових цінах - 33 898 300 руб. (20 × 1. 694 915).

При цих умовах прибуток від реалізації продукції в плановому році складе:

33 898 300 - 24 895 698,2 = 9 002 601,8 руб.

Розрахунок прибутку методом прямого рахунку простий і доступний. Однак він не дозволяє виявити вплив окремих факторів на плановий прибуток і при великій номенклатурі продукції, що випускається дуже трудомісткий.

Розрахуємо прибуток аналітичним методом:

1. Визначаємо базову рентабельність, т. Е. Ставлення очікуваного прибутку до повної собівартості яку можна товарної продукції (табл. 2).

Таблиця 2

Розрахунок базової рентабельності

показники	Од. вим.	Підсумки за 9 місяців	План IV кварталу	Очікуване виконання за поточний рік
Кількість товарної продукції
Порівнянна товарна продукція минулого року:
за діючими цінами (без ПДВ, акцизів і податку з продажів)
по повній собівартості
Прибуток на обсяг порівнянної товарної продукції
Поправки до суми прибутку в зв'язку з мали місце протягом року змінами цін (+/-) за час з початку року до дати зміни
Базова рентабельність

2. Так як в плановому році передбачається зростання порівнянної товарної продукції на 11,5%, її випуск за собівартістю звітного року складе:

22 895 562 × 111,5 / 100 = 25 528 551,6 руб.

Прибуток по порівнянній товарній продукції в плановому році виходячи з базового рівня рентабельності дорівнюватиме:

25 528 551,6 × 29,4 / 100 = 7 505 394,2 руб.

3. Враховуємо вплив окремих факторів на суму планового прибутку.

Випуск яку можна товарної продукції в плановому році за собівартістю минулого року - 25 528 551,6 руб. Та ж порівнянна продукція, але по повній собівартості майбутнього року - 26 075 620 руб. (20 × 1. 303 781). Підвищення собівартості яку можна товарної продукції склало 547 068,4 руб. (26 075 620 - 25 528 551,6), а це спричинить зниження планового прибутку.

Плановане зміна асортименту продукції викликає збільшення або зменшення планового прибутку. Але ТОВ «АВС» не планує зміни в асортименті, тому даний етап обчислень ми пропускаємо.

На розмір планового прибутку впливає також зміна цін в плановому періоді. Якщо ціни знижуються або збільшуються, то передбачуваний відсоток зниження або збільшення слід обчислювати від обсягу відповідної продукції. Отримана сума від зниження або збільшення цін вплине на зменшення або збільшення планованого прибутку.

Припустимо, ціни на всю реалізовану товарну продукцію передбачається збільшити в плановому році на 6,03%. Якщо планований випуск товарної продукції, обчислений у цінах, складе 33 898 300 руб., То тільки за рахунок цього чинника буде отримано прибуток у розмірі:

33 898 300 × 6,03 / 100 = 2 044 067,5 руб.

Складемо зведений розрахунок прибутку від реалізації продукції (табл. 3).

Таблиця 3

Зведений розрахунок прибутку, обчисленої аналітичним методом

показники	Сума, руб.
Товарна продукція в плановому році:
порівнянна товарна продукція по повній собівартості в звітному році
порівнянна товарна продукція по повній собівартості в плановому році
зниження прибутку від підвищення собівартості яку можна товарної продукції
Прибуток по порівнянній товарній продукції виходячи з базової рентабельності
Збільшення прибутку внаслідок зростання цін
Разом плановий прибуток

Зверніть увагу!

Незважаючи на те, що метод прямого планування більш простий і доступний, прибуток в ньому визначається як загальна сума, без виявлення конкретних причин, що впливають на її величину. Аналітичний метод більш складний, але він дозволяє виявити як позитивні, так і негативні фактори, що впливають на прибуток.

Підсумкова плановий прибуток ТОВ «АВС» від будівництва каркасних швидко будованих будинків в майбутньому році складе 9 002 393,3 руб., Що, безумовно, є позитивним фактором. При цьому плановий прибуток значно знижує підвищення собівартості на 547 068,4 руб., Що пояснюється зростанням цін на споживані товарно-матеріальні цінності, підвищенням оплати праці в зв'язку зі збільшенням мінімального розміру місячної оплати праці та іншими факторами.

Зростання прибутку на 2 044 067,5 руб. планується в зв'язку з передбачуваним збільшенням цін на реалізовану продукцію з урахуванням інфляції. Це фактор також не можна розглядати як позитивний, так як неможливо спрогнозувати поведінку покупця при підвищенні ціни на товар.

Для прогнозування максимально можливого прибутку в планованому році доцільно зіставити виручку від реалізації продукції із загальною сумою витрат, що поділяються на змінні, постійні та змішані (рис. 4).

Мал. 4. Склад витрат

У зв'язку з невеликим питому вагу змішаних витрат враховувати їх при розрахунку ми не будемо. Приріст прибутку залежить від відносного зменшення змінних чи постійних витрат.

Наведені далі розрахунки дозволяють визначити так званий ефект виробничого важеля - явище, коли зі зміною виручки від реалізації продукції відбувається більш інтенсивна зміна прибутку в ту чи іншу сторону.

Для розрахунку ефекту або сили впливу важеля використовується цілий ряд показників:

• валова маржа = прибуток від реалізації + постійні витрати;
• внесок (сума покриття) = виручка від реалізації - змінні витрати;
• ефект важеля = (виручка від реалізації - змінні витрати) / прибуток.

Виручка від реалізації продукції в 2014 р склала 29 591 430 руб., В тому числі змінні витрати - 18 944 482 руб., Постійні - 3 951 080 руб.

Таким чином, при сумарних витратах в 22 895 562 руб. прибуток дорівнює:

29 591 430 - 22 895 562 = 6 695 868 руб.

Якщо в 2015 р виручка збільшиться на 10%, що складе 32 550 573 руб. (29 591 430 × 110/100), то змінні витрати зростуть також на 10% і будуть рівні 20 838 930,2 руб. (18 944 482 × 110/100). Постійні витрати при цьому залишаються незмінними, т. Е. 3 951 080 руб.

В цьому випадку сумарні витрати складуть:

20 838 930,2 + 3 951 080 = 24 790 010,2 руб.,

32 550 573 - 24 790 010,2 = 7 760 562,8 руб.

При цьому прибуток зросте в порівнянні з минулим роком на 15,9% (7 760 562,8 × 100/6 695 868 - 100).

Отже, при зростанні виручки від реалізації продукції на 10% прибуток збільшиться на 15,9%.

Шукаючи можливості збільшити прибуток, доцільно перевірити вплив на її приріст не тільки змінних, але і постійних витрат. Так, якщо змінні витрати збільшуються на 10% - 20 838 930,2 руб., А постійні витрати - на 2% - 4 030 101,6 руб. (3 951 080 × 102/100), загальна сума всіх витрат складе:

20 838 930,2 + 4 030 101,6 = 24 869 031,8 руб.

Підприємство при цьому отримає прибуток:

32 550 573 - 24 869 031,8 = 7 681 541,2 руб.,

яка в порівнянні з минулим роком зросте на 14,7% (7 681 541,2 × 100/6 695 868), а не на 15,9%.

20 838 930,2 + 4 109 123,2 = 24 948 053,4 руб.

Прибуток в цьому випадку зменшується до суми 7 602 519,6 руб. (32 550 573 - 24 948 053,4), т. Е. Зростає лише на 13,5% (7 602 519,6 × 100/6 695 868 - 100).

Виходячи з вищевикладених розрахунків можна зробити наступний висновок: у міру зростання постійних витрат за інших рівних умов темпи зростання прибутку скорочуються.

Далі розрахуємо силу впливу виробничого важеля

Для цього із загальної суми виручки від реалізації продукції виключаємо змінні витрати, а результат ділимо на суму прибутку.

Різницю між обсягом продажів і змінними витратами економісти називають внеском на покриття.

Кількісне вплив операційного важеля на прибуток можна виразити формулою:

де О - операційний важіль;

В - внесок на покриття;

П - прибуток.

Визначимо силу впливу виробничого важеля в 2015 р .:

29 591 430 - 18 944 482 / 6 695 868= 1,6.

Показник ефекту виробничого важеля має важливе практичне значення. Якщо виручка від реалізації продукції зростає, наприклад на 4%, то, користуючись показником сили впливу виробничого важеля, можна заздалегідь визначити, що прибуток збільшиться на 6,4% (4% × 1,6).

Виходячи з сили впливу виробничого важеля можна зробити висновок: чим вище питома вага постійних витрат і, відповідно, нижче питома вага змінних витрат при незмінній сумі виручки від реалізації продукції, тим сильніше сила впливу виробничого важеля.

До відома

Це не означає, що можна безконтрольно збільшувати постійні витрати, тому що якщо при цьому скоротиться виручка від реалізації продукції, то підприємство зазнає великих втрат в прибутку.

При дослідженні взаємозв'язку між постійними і змінними витратами і прибутком важливу роль відіграє аналіз беззбитковості виробництва. Визначимо так звану точку беззбитковості виробництва і реалізації продукції.

Точка беззбитковості відповідає такому обсягу продажів, при якому фірма покриває всі постійні і змінні витрати, не маючи прибутку. За допомогою точки беззбитковості визначається поріг, за яким обсяг продажів забезпечує рентабельність, т. Е. Прибутковість продукції.

Обсяг продажів, що відповідає точці беззбитковості (Б), визначається як відношення постійних витрат (З пост) до різниці між одиницею і часткою від ділення змінних витрат (Зпер) на обсяг продажів у вартісному вираженні (P):

Б = З пост / (1 - З пер / P).

Обсяг продажів ТОВ «АВС» в 2014 р - 29 591 430 руб., В тому числі:

• змінні витрати - 18 944 482 руб .;
• постійні витрати - 3 851 080 руб .;
• прибуток - 6 695 868 руб.

Реалізовано 18 од. виробів, витрати на одиницю посилання - 1 643 968,3 руб. (29 591 430/18). Обсяг продажів у грошовому вираженні в точці беззбитковості складе:

3 851 080 / (1- 18 944 482/29 591 430) = 10 697 444,4 руб.

У натуральному вираженні кількість реалізованої продукції в точці беззбитковості дорівнює 6 од. (10 697 444,4 / 1 643 968,3).

Це означає, що виручка від продажу 6 од. виробів окупає всі витрати, не утворюючи прибутку. Реалізація кожної додаткової одиниці понад 6, т. Е. Понад точки беззбитковості, буде приносити прибуток.

Подібні розрахунки дозволяють заздалегідь прогнозувати беззбиткову діяльність.

Також при визначенні стратегії підприємство повинно враховувати запас фінансової міцності (Ф), т. Е. Оцінювати обсяг продажів понад рівень беззбитковості. Для цього обсяг продажів (P) за винятком обсягу продажів у точці беззбитковості (Б) слід розділити на весь обсяг продажів:

Ф = (P - Б) / P × 100.

Визначимо запас фінансової міцності ТОВ «АВС»:

(29 591 430 - 10 697 444,4) / 29 591 430 × 100 = 63,8%.

Отже, підприємство може скоротити обсяг виробництва і продажів на 63,8%, перш ніж буде досягнута точка беззбитковості. Такий високий запас фінансової міцності повинен бути врахований в процесі формування стратегії суспільства.

До відома

Маючи великий запас фінансової міцності, підприємство може освоювати нові ринки, інвестувати кошти як у цінні папери, так і в розвиток виробництва.

Отже, факторний аналіз дозволив виявити резерви, які допоможуть збільшити чистий прибуток підприємства. Це зменшення собівартості і зміна структури реалізованої продукції.

Що стосується організаційної структури підприємства, в неї доцільно внести деякі зміни (рис. 5).

Мал. 5. Пропозиції щодо зміни організаційної структури ТОВ «АВС»

Зараз в ТОВ «АВС» немає відділу планування, який повинен бути на кожному підприємстві, яке хоче бути конкурентоспроможним.

Розрахуємо ефективність заходи щодо впровадження планового відділу. Для цього спочатку визначимо величину витрат, які знадобляться на впровадження планового відділу:

• заробітна плата, яку необхідно буде виплатити працівникам:

3 чол. × 42 тис. Руб. = 126 тис. Руб .;

• відрахування з фонду заробітної плати:

126 тис. Руб. × 34% / 100% = 43 тис. Руб.

Загальна величина витрат на заробітну плату складе:

126 тис. Руб. + 43 тис. Руб. = 169 тис. Руб.

Тепер розрахуємо економічні показники (у вартісному вираженні) роботи відділу. Приріст обсягу реалізації продукції, послуг (обсягу продажів; V) визначимо за формулою:

V = Vпор. дн. × β × Д,

де Vпор. дн. - середньоденний обсяг виручки, тис. Руб .;

β - відносний приріст середньоденного обсягу виручки,%;

Д - кількість днів обліку обсягу виручки.

Приріст прибутку (П пр) визначимо за формулою:

П пр = V × П р,

де П р - прибуток на 1 карбованець виручки від реалізації продукції, послуг, руб.

Тепер розрахуємо поточний (річний) економічний ефект (Е) від впровадження відділу:

Е = П - З р,

ГДЕЗ р - поточні витрати на проведення заходів, тис. руб.

Розрахуємо плановану виручку від роботи даного відділу (табл. 4).

Таблиця 4

Розрахунок ефекту від впровадження планового відділу

показник	Од. вим.	величина показника
Середньоденний обсяг виручки до впровадження планового відділу (29 591 430 тис. Руб. / 365 дн.)
Відносний відсоток приросту середньоденної виручки
Кількість днів обліку обсягу виручки після впровадження планового відділу
Прибуток на 1 руб. реалізації продукції
Витрати на впровадження планового відділу
Додатковий обсяг виручки
приріст прибутку
Поточний (річний) економічний ефект

висновки

Від того, наскільки достовірно визначена плановий прибуток, залежить результат фінансово-господарської діяльності підприємства.

За результатами розрахунку планового прибутку аналітичним методом можна зробити наступні висновки:

• підсумкова плановий прибуток ТОВ «АВС» за будівництво каркасних швидко будованих будинків в майбутньому році складе 9 002 393,3 руб .;
• плановий прибуток знизиться за рахунок підвищення собівартості на 547 068,4 руб .;
• зростання прибутку на 2 044 067,5 руб. планується в зв'язку з передбачуваним збільшенням цін на реалізовану продукцію.

Підвищення собівартості продукції і збільшення цін на цю продукцію - фактори, які негативно позначаться на фінансовому стані організації в майбутньому.

Для максимізації прибутку була змінена частка змінних і постійних витрат.

Даний метод дозволяє підприємству планувати на перспективу розміри приросту прибутку в залежності від результатів виробництва і завчасно вживати заходів щодо зміни в ту чи іншу сторону величини змінних і постійних витрат.

На підставі проведеного аналізу з урахуванням знайдених резервів зростання прибутку ТОВ «АВС» розроблені рекомендації по збільшенню прибутку підприємства на наступний рік. Було запропоновано створити плановий відділ, розрахований економічний ефект від впровадження даної пропозиції.

Орієнтовні розрахунки планованого прибутку організації важливі не тільки для самих підприємств і організацій, які виробляють і реалізують продукцію (послуги), а й для акціонерів, інвесторів, постачальників, кредиторів, банків, пов'язаних з діяльністю даного підприємства, що беруть участь своїми коштами у формуванні його статутного капіталу. Тому планування оптимального розміру прибутку в сучасних умовах - найважливіший фактор успішної діяльності підприємств і організацій.

К. В. Сальникова,
канд. екон., доцент

Вступ

В Україні відбуваються глибокі економічні зміни, зумовлені поверненням країни в річище загальних економічних процесів світового розвитку. Йде корінна перебудова старого механізму керування економікою, його заміна ринковими методами господарювання.

В даний час, в умовах існування різних форм власності в Росії, особливо актуальним стає вивчення питань формування, функціонування та відтворення підприємницького капіталу. Можливості становлення підприємницької діяльності та її подальшого розвитку можуть бути реалізовані лише тільки в тому випадку, якщо власник розумно управляє капіталом, вкладеним в підприємство.

Найчастіше, на практиці капітал підприємства розглядається як щось похідне, як показник, який грає другорядну роль, при цьому на перше місце, як правило, виноситься безпосередньо сам процес діяльності підприємства. У зв'язку з цим принижується роль капіталу, хоча саме капітал і є об'єктивною основою виникнення і подальшої діяльності підприємства. Оскільки дохід, прибуток, приносить саме використання капіталу, а не діяльність підприємства як така. Все це обумовлює особливу значущість процесу грамотного управління капіталом підприємства на різних етапах його існування.

Ринкова економіка, при всій розмаїтості її моделей, відомих світовій практиці, характеризується тим, що являє собою соціально орієнтоване господарство, що доповнюється державним регулюванням. Величезну роль, як у самій структурі ринкових відносин, так і в механізмі їх регулювання з боку держави відіграють фінанси. Вони - невід'ємна частина ринкових відносин і одночасно важливий інструмент реалізації державної політики. Ось чому сьогодні як ніколи важливо добре знати природу фінансів, глибоко розбиратися в умовах їх функціонування, бачити способи найбільш повного їх використання в інтересах ефективного розвитку суспільного виробництва.

Необхідність дослідження природи, змісту, умов і принципів формування фінансових ресурсів безпосередньо випливає з проведеної, вже кілька років, реформи підприємств в Росії. Концепція реформування підприємств і інших комерційних організацій передбачає розробку стратегії розвитку підприємств, що неможливо зробити без формування фінансових ресурсів.

Механізми формування, методи використання фінансових ресурсів і результати фінансової стратегії господарюючих суб'єктів слід розглядати як одну з найбільш актуальних проблем фінансових відносин в період розвитку ринкових структур.

Принципово важливими в сучасних умовах є аналіз і планування грошових потоків на підприємствах, пошук ефективних джерел фінансування, а також вигідних інвестиційних рішень, грамотний моніторинг дебіторської та кредиторської заборгованості, розробка раціональної облікової, податкової, та інших політик пов'язаних з різними областями діяльності компаній.

Проблеми формування стратегії розвитку компанії досить докладно вивчені зарубіжними та вітчизняними вченими і фахівцями. Разом з тим аспекти формування та реалізації фінансових стратегій компаній не отримали належного висвітлення в науковій літературі, особливо з урахуванням умов нестабільної перехідної економіки.

Мета роботи полягає в оцінці впливу фінансової структури капіталу на рентабельність компанії.

Об'єктом дослідження в роботі виступає ТОВ "Будкомплект". Предметом дослідження в роботі виступає фінансово-господарська діяльність підприємства ТОВ "Будкомплект" за даними бухгалтерської звітності за період 2007-2009 рр. (Періодом дослідження з'явилися процеси фінансової діяльності за три роки).

Інформаційною базою даної роботи послужили дослідження і методичні розробки вітчизняних і зарубіжних авторів, матеріали ТОВ "Будкомплект" і самостійні дослідження автора.

В рамках зазначеної мети були поставлені такі завдання:

Вивчення і узагальнення теоретичних концепцій і підходів до визначення сутності капіталу підприємства;

Аналіз процесу формування та використання капіталу підприємства ТОВ "Будкомплект";

Аналіз фінансової ситуації розглянутого підприємства і формування висновків по фінансовому становищу;

Розробка пропозицій по ефективному формуванню і використанню капіталу ТОВ "Будкомплект" з метою підвищення рентабельності підприємства.

1. Глава 1. Теоретичні основи управління структурою капіталу і рентабельністю підприємства

1.1 Огляд підходів до визначення сутності капіталу, класичні моделі структури капіталу підприємства

Капітал - це певна сума благ у вигляді матеріальних, грошових і інтелектуальних засобів, що використовуються в якості ресурсу в подальшому виробництві. Тому капітал є сума так званих капітальних благ, тобто благ з виробництва інших благ. Капітальним благом можна вважати цеглини (з них складуть будинок), верстати (на них виготовлять деталі майбутніх легкових машин), телевізор (він відтворить телепередачу) і т.д.

Реальний капітал ділиться на основний і оборотний капітал. До основного капіталу зазвичай відносять майно, що служить більше одного року. У Росії основний капітал називають основними фондами.

До реального оборотного капіталу слід відносити тільки матеріальні оборотні кошти, тобто виробничі запаси, незавершене виробництво, запаси готової продукції і товари для перепродажу. Це економічне визначення оборотного капіталу.

Нерідко капітал ділять за сферами його застосування: виробничий (промисловий), торговий, фінансовий (позичковий) і т.д.

Власники капіталу отримують дохід від його використання. У випадку зі позиковим капіталом дохід набуває форми відсотка. В інших випадках (це інші види грошового капіталу або не весь реальний капітал) дохід набуває форми прибутку. Вона може бути в різних варіантах: прибуток фірми, дивіденди власника акцій, роялті власника інтелектуального капіталу, наприклад, власника патенту) і ін.

Класифікація майна організації

За складом і функціональної ролі

1) Необоротні активи: основні засоби, капітальні вкладення, довгострокові фінансові вкладення, нематеріальні активи;

2) Оборотні активи: виробничі запаси, грошові кошти, короткострокові фінансові вкладення, кошти в розрахунках

За джерелами утворення і цільовим направленням

1) власні кошти (статутний капітал, резервний капітал, прибуток);

2) позикові кошти (кредити і позики, кредиторська заборгованість)

Нематеріальні активи організації

Їх поява пов'язана з розвитком ринкових відносин і з необхідністю наближення до світової практики ринкового господарювання.

Це довгострокові вкладення підприємств в придбання прав на майно, яке не має матеріальну форму, але приносить певний дохід підприємству.

Нематеріальні активи числяться в складі активів підприємства до тих пір, поки приносять дохід. Протягом розрахункового терміну вони повинні бути замортизовані, тобто перенести свою вартість на вартість продукції, що виготовляється.

Вартість нематеріальних активів включає витрати на їх придбання і доведення до стану, коли вони можуть бути використані з вигодою для підприємства. Вони враховуються за новим планом рахунків на рахунку 04 - Нематеріальні активи, а знос враховується на рахунку 05.

Основні фонди як частина майна підприємства

Основний капітал (основні фонди) є головною складовою частиною капіталу фірм в більшості галузей, перш за все в реальному секторі. Наприклад, в Росії в 2009 р співвідношення між основним і оборотним капіталом в цілому по промисловості становило 9: 1.

Основні фонди представлені перш за все будівлями і спорудами, передавальними пристроями, машинами, обладнанням і приладами, транспортними засобами, інструментом, худобою, товарами тривалого користування домашніх господарств (домашнім майном), а також нематеріальними активами (патентами, товарними Знаками, авторськими та іншими правами) .

Основні фонди в чому визначають виробничий потенціал фірми (галузі, всієї країни), тобто здатність виробити (випустити) за якийсь часовий період певну кількість продукції потрібного асортименту та якості. По відношенню до підприємств (фірм) сфери матеріального виробництва часто говорять про їх виробничої потужності (виробничих потужностях). Наприклад, в Росії виробничі потужності з випуску легкових автомобілів складають близько 1,2 млн. Автомобілів в рік. Виробничі потужності часто використовуються не повністю; частина з них модернізується, частина ремонтується, частина простоює через страйки або відсутності попиту на продукцію, що випускається на цих потужностях продукцію.

Основні фонди враховуються в статистиці за допомогою балансу основного капіталу. Він являє собою статистичну таблицю, дані якої характеризують обсяг, структуру, відтворення і використання основних фондів

Основні засоби це грошове вираження основних фондів як матеріальних цінностей, що мають тривалий період функціонування.

Основні фонди :

1. За функціональним призначенням

а) Виробничі